解讀中原銀行經(jīng)營基本面：“將帥”履新，“穩(wěn)績”筑基

從整合到精耕，中原銀行高管更迭背后的發(fā)展邏輯。

文/每日財(cái)報(bào) 張恒

近日，河南省最大的城商行——中原銀行（01216.HK）發(fā)布公告，宣布核心管理層完成同步調(diào)整。原董事長郭浩因工作調(diào)動(dòng)辭任，原行長周鋒獲選舉為新任董事長，而新任行長則由來自河南農(nóng)商銀行的張濤“空降”出任。這一“將帥齊換”的舉措，在銀行業(yè)界引發(fā)了廣泛關(guān)注。

部分市場(chǎng)聲音擔(dān)憂頻繁的人事變動(dòng)可能影響其戰(zhàn)略連續(xù)性，然而，若將此次高管換防置于中原銀行剛剛發(fā)布的2025年穩(wěn)健向好業(yè)績背景下審視，不難發(fā)現(xiàn)，這更像是一次在關(guān)鍵發(fā)展節(jié)點(diǎn)上，基于清晰戰(zhàn)略考量與豐富履歷互補(bǔ)性的人事布局，旨在為這家萬億級(jí)城商行的下一階段高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)能。

近期發(fā)布的2025年度業(yè)績報(bào)告，為此次管理層平穩(wěn)過渡提供了堅(jiān)實(shí)的注腳。財(cái)報(bào)顯示，截至2025年末，中原銀行總資產(chǎn)達(dá)14142.93億元，穩(wěn)居1.4萬億元規(guī)模陣營；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入265.07億元，同比增長2.1%；實(shí)現(xiàn)凈利潤35.76億元，同比增長3.1%。在銀行業(yè)普遍面臨息差收窄、增長承壓的宏觀環(huán)境下，中原銀行實(shí)現(xiàn)了營收與凈利潤的“雙增長”。

更值得關(guān)注的是，其資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善。2025年末不良貸款率降至1.96%，同比壓降0.06個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率較上年末提升10.72個(gè)百分點(diǎn)至165.75%；資本充足率各項(xiàng)指標(biāo)，也均穩(wěn)步上升。

承前啟后：郭浩的奠基之功與新團(tuán)隊(duì)的看點(diǎn)

《每日財(cái)報(bào)》分析認(rèn)為，中原銀行此次董事長與行長同步調(diào)整，其背景與過往單純的人事更迭有所不同，其中最主要的是透露出：股東方及地方政府在省級(jí)法人銀行關(guān)鍵發(fā)展時(shí)期的深思熟慮。

一方面，此次人事調(diào)整發(fā)生在中原銀行完成對(duì)洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行吸收合并后的整合深化期與“十四五”收官、“十五五”開局的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

經(jīng)過數(shù)年整合，中原銀行資產(chǎn)規(guī)模已站穩(wěn)新臺(tái)階，當(dāng)前的核心任務(wù)已從早期的規(guī)模擴(kuò)張與機(jī)構(gòu)整合，轉(zhuǎn)向提升資產(chǎn)質(zhì)量、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、深化風(fēng)險(xiǎn)管理與價(jià)值創(chuàng)造。此時(shí)進(jìn)行管理層調(diào)整，意在引入更適配新階段發(fā)展需求的專業(yè)力量。

所以從該維度來看，此次原董事長郭浩卸任，結(jié)束了近三年的任期，可以看做是其“功成身退，完滿完成任務(wù)”。郭浩于2023年4月掌舵中原銀行，這一時(shí)點(diǎn)正處于該行完成吸收合并后的關(guān)鍵整合期與消化期。他的任期核心使命，并非簡單的規(guī)模擴(kuò)張，而是帶領(lǐng)這家剛剛經(jīng)歷“物理整合”的萬億級(jí)銀行，實(shí)現(xiàn)“化學(xué)融合”與“穩(wěn)健筑基”。

從郭浩在任近三年的戰(zhàn)略實(shí)踐與財(cái)務(wù)結(jié)果看，確實(shí)完成了這一歷史性任務(wù)。在戰(zhàn)略方向上，郭浩上任后，為中原銀行錨定的核心戰(zhàn)略思想可以概括為 “不以規(guī)模論英雄”，強(qiáng)調(diào)質(zhì)量與韌性。這并非否定規(guī)模，而是在萬億資產(chǎn)的新平臺(tái)上，將經(jīng)營重心從外延式并購擴(kuò)張，堅(jiān)決轉(zhuǎn)向內(nèi)涵式的質(zhì)量提升、風(fēng)險(xiǎn)化解與治理完善。

在郭浩任期內(nèi)，中原銀行明確了“做優(yōu)政府銀行、做實(shí)產(chǎn)業(yè)銀行、做強(qiáng)市民銀行、做大鄉(xiāng)村振興銀行”的“四個(gè)銀行”戰(zhàn)略框架。這一戰(zhàn)略并非空洞口號(hào)，而是深度融入河南省發(fā)展大局的具體路徑。

例如，“政府銀行”方面，該行在地方政府專項(xiàng)債發(fā)行服務(wù)市場(chǎng)份額穩(wěn)居省內(nèi)第一方陣；“產(chǎn)業(yè)銀行”方面，科技貸款余額在2025年末已達(dá)700.95億元，服務(wù)企業(yè)3374戶。這些成績皆表明，此戰(zhàn)略已進(jìn)入系統(tǒng)化落地執(zhí)行階段，并開始顯現(xiàn)成效。

對(duì)于一家經(jīng)歷大規(guī)模合并的銀行而言，資產(chǎn)質(zhì)量是生命線。郭浩任內(nèi)最顯著的功績之一，就是實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)的持續(xù)向好。數(shù)據(jù)顯示，中原銀行不良貸款率從2023年末的2.04%穩(wěn)步下降至2025年末的1.96%，實(shí)現(xiàn)了“三連降”；與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力顯著增強(qiáng)，撥備覆蓋率從154.06%提升至165.75%。這一套“降不良、增撥備”的組合拳，顯著提升了該行的穩(wěn)健性和市場(chǎng)信心。

在基于郭浩上述戰(zhàn)略引領(lǐng)下，中原銀行近些年經(jīng)營基本盤穩(wěn)中有升。2023-2025年，其總資產(chǎn)從1.35萬億元增長至1.41萬億元，增幅約4.4%，在夯實(shí)質(zhì)量的前提下實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)增長。營業(yè)收入從261.83億元增至265.07億元；歸母凈利潤從32.21億元增至35.89億元，增幅約11.4%。

可見，在郭浩的帶領(lǐng)下，中原銀行成功度過了合并后的最敏感整合期，沒有出現(xiàn)重大的風(fēng)險(xiǎn)事件或業(yè)績滑坡，反而在復(fù)雜環(huán)境中實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力的較大改善，經(jīng)營態(tài)勢(shì)從“整合求穩(wěn)”轉(zhuǎn)向了“穩(wěn)健向好”。所以郭浩的離任，也可看作是“完成整合筑基任務(wù)”后的正常人事交替，為如今新上任的新“將帥”周鋒與張濤搭檔，掃清部分障礙、夯實(shí)基礎(chǔ)。

另一方面，此次人事安排的“互補(bǔ)性”特征極為鮮明。

新任董事長周鋒的晉升路徑快速而清晰，他擁有近17年的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)（原河南銀保監(jiān)局）工作經(jīng)驗(yàn)，并曾擔(dān)任濮陽市副市長、河南省政府副秘書長。這種“金融監(jiān)管+地方政府”的復(fù)合背景，使其既深諳金融監(jiān)管規(guī)則與風(fēng)險(xiǎn)底線，又熟悉地方政府運(yùn)作與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。

這不僅能夠讓中原銀行更高效地理解和對(duì)接河南省“十四五”乃至“十五五”期間的重大發(fā)展戰(zhàn)略（如科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、鄉(xiāng)村振興等），推動(dòng)“四個(gè)銀行”戰(zhàn)略與地方經(jīng)濟(jì)規(guī)劃更緊密地結(jié)合。而且也在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、推動(dòng)銀行戰(zhàn)略與省級(jí)重大決策部署協(xié)同方面，具有天然優(yōu)勢(shì)。且更為重要的是，周鋒快速從行長升任董事長，也反映了董事會(huì)對(duì)其統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力與戰(zhàn)略視野的認(rèn)可。

新任行長張濤，則是一位從基層成長起來的“實(shí)戰(zhàn)派”銀行家。他在中國工商銀行河南省內(nèi)分支機(jī)構(gòu)深耕超過28年，歷任分行行長、省分行內(nèi)控合規(guī)部總經(jīng)理等關(guān)鍵職務(wù)，隨后又參與了河南農(nóng)商聯(lián)合銀行的組建與整合工作，擔(dān)任副行長。

張濤的履歷完整覆蓋了國有大行的規(guī)范化運(yùn)營、全面風(fēng)險(xiǎn)管理，以及省級(jí)農(nóng)商行系統(tǒng)的改革實(shí)踐與本土化深耕。他的到來，有望將大型銀行的成熟內(nèi)控經(jīng)驗(yàn)與對(duì)河南本地市場(chǎng)的深刻理解相結(jié)合，強(qiáng)化中原銀行的合規(guī)經(jīng)營與業(yè)務(wù)拓展能力。

經(jīng)由上述分析可見，周鋒與張濤的搭配，構(gòu)成了“戰(zhàn)略引領(lǐng)與政策協(xié)同”+“專業(yè)經(jīng)營與風(fēng)險(xiǎn)管控”的黃金組合。周鋒擅長在更高層面把握方向、對(duì)接資源，為中原銀行發(fā)展?fàn)I造良好的外部環(huán)境；張濤則精于銀行內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)運(yùn)營與風(fēng)險(xiǎn)控制，確保戰(zhàn)略有效落地。這一安排旨在確保中原銀行在已夯實(shí)的質(zhì)量基礎(chǔ)上，進(jìn)一步激發(fā)效益潛能，以及提升服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的能力。

傳統(tǒng)主業(yè)韌性增長，內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力是什么？

新管理層接手的，是一個(gè)基本面持續(xù)改善的中原銀行。其2025年財(cái)報(bào)多項(xiàng)指標(biāo)顯示，該行在復(fù)雜環(huán)境下展現(xiàn)出了較強(qiáng)的經(jīng)營定力和轉(zhuǎn)型成效。

整體業(yè)績穩(wěn)健增長，盈利基礎(chǔ)夯實(shí)。在行業(yè)凈息差普遍承壓的背景下，中原銀行通過精細(xì)化管理實(shí)現(xiàn)了盈利能力的穩(wěn)定。全年實(shí)現(xiàn)利息凈收入225.19億元，同比增長4.5%，成為營收增長的“壓艙石”，這一增速也超過了該行的資產(chǎn)增速。數(shù)字增長的背后，實(shí)則反映了該行經(jīng)營中幾項(xiàng)深刻而積極的謀變。

（1）主動(dòng)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，對(duì)公發(fā)揮主力，零售企穩(wěn)回升。2025年，中原銀行貸款及墊款總額達(dá)7405.97億元，同比增長2.91%。其中，在零售信貸總體需求不足的現(xiàn)實(shí)條件制約下，該行卻意外取得了不錯(cuò)增長，同比上漲2.86%，占總貸款的比重為36.8%，這在諸多上市銀行披露的零售貸款或多或少有所承壓下降情況中，算是少數(shù)比較亮眼的存在。

零售貸款逆勢(shì)增長，彰顯了其“市民銀行”戰(zhàn)略有效，本地客群基礎(chǔ)扎實(shí)，差異化服務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力經(jīng)受住了市場(chǎng)考驗(yàn)，這明顯是一個(gè)積極信號(hào)。

而對(duì)公貸款同樣表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，同比增長2.93%，占比提升至57%，穩(wěn)健發(fā)揮增長主驅(qū)動(dòng)作用。中原銀行的信貸策略錨定于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵增長領(lǐng)域，憑借植根河南所積累的深厚區(qū)域洞察與廣泛的客戶基礎(chǔ)，該行能在對(duì)公信貸市場(chǎng)需求復(fù)蘇時(shí)，利用其本土化服務(wù)的敏銳度優(yōu)勢(shì)，迅速而精準(zhǔn)地承接機(jī)遇。

（2）凈息差迎來了關(guān)鍵轉(zhuǎn)折。在貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整解決“投向”問題之外，凈息差回升則回答了“盈利”問題。2025年，中原銀行凈息差為1.68%，同比逆勢(shì)回升7個(gè)基點(diǎn)，終于終結(jié)了自2018年以來息差連續(xù)六年下滑的局面。

從資產(chǎn)端看，報(bào)告期末總生息資產(chǎn)收益率為3.39%，同比僅下降19個(gè)基點(diǎn)，是過去幾年中降幅最小的一次（如2023-2024年分別下降28、36個(gè)基點(diǎn)），表明其資產(chǎn)定價(jià)在低利率環(huán)境中已展現(xiàn)較強(qiáng)韌性。

負(fù)債端則表現(xiàn)更為突出，總付息負(fù)債成本僅為1.81%，同比大幅壓降了25個(gè)基點(diǎn)，這既受益于政策利率下行，也源于該行持續(xù)優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)、管控負(fù)債成本的主動(dòng)作為。

這一“資產(chǎn)端企穩(wěn)、負(fù)債端改善”的組合，初步確認(rèn)了中原銀行經(jīng)營韌性的增強(qiáng)與息差回升拐點(diǎn)的到來。

（3）繼續(xù)深耕客群經(jīng)營，存款“量價(jià)”有優(yōu)勢(shì)。2025年末，中原銀行存款總額達(dá)到9812.89億元，增長7.6%，其中，對(duì)公存款余額達(dá)3573.42億元，市場(chǎng)份額在全省排名第一；個(gè)人存款6017.85億元，增長7.67%，AUM余額6995.89億元，增幅8.39%。

這一增長的本質(zhì)是“高質(zhì)量”的。其驅(qū)動(dòng)力并非價(jià)格競(jìng)爭，而是依托綜合金融服務(wù)與數(shù)字化能力促成的資金自然留存。無論是為企業(yè)客戶提供定制綜合金融方案、深化政銀企合作、通過積極推進(jìn)大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿技術(shù)應(yīng)用等數(shù)字化服務(wù)，還是在聚焦重點(diǎn)客群分層經(jīng)營理念下，為個(gè)人客戶提供線上線下多元化的財(cái)富管理方案。

多措并舉下，中原銀行通過提升服務(wù)效能，增強(qiáng)了客戶粘性與資金沉淀效率，由此形成了低成本、穩(wěn)定性強(qiáng)的存款基礎(chǔ)，實(shí)質(zhì)上為自身構(gòu)建起關(guān)鍵的負(fù)債護(hù)城河。

總體來看，中原銀行在傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)上的韌性，來源于“量、價(jià)、結(jié)構(gòu)”三重因素的協(xié)同：信貸結(jié)構(gòu)的主動(dòng)調(diào)整保障了資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)健增長，凈息差回升趨勢(shì)預(yù)示著定價(jià)壓力緩解，而深厚的客戶基礎(chǔ)則為其提供了持續(xù)、低成本的資金源泉。這三者共同作用，使其利息收入增長路徑非常鮮明。

財(cái)管業(yè)務(wù)亮點(diǎn)多，資產(chǎn)質(zhì)量邊際改善

除上述主營利息凈收入實(shí)現(xiàn)正增長外，另讓市場(chǎng)較為驚喜的是，中原銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入也實(shí)現(xiàn)了同比2.1%的增長，達(dá)到14.47億元，雖然增速不是太高，但終結(jié)了此前連續(xù)三年下行的態(tài)勢(shì)，具有較大意義。這一增長，標(biāo)志著該行在鞏固傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的同時(shí)，其財(cái)富管理轉(zhuǎn)型已開始實(shí)質(zhì)性貢獻(xiàn)收益，為這家區(qū)域性銀行打開了更具潛力的價(jià)值增長空間。

支撐這份成績單的，是中原銀行在財(cái)富管理領(lǐng)域持續(xù)深耕所取得的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。截至2025年末，該行代銷信托、資管計(jì)劃等高凈值產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步攀升，較上年凈增14.58億元，產(chǎn)品銷量市場(chǎng)份額全省排名第一；財(cái)富傳承信托業(yè)務(wù)保持良好增長態(tài)勢(shì)，家族信托、保險(xiǎn)金信托及家庭服務(wù)信托三類業(yè)務(wù)累計(jì)落地174筆，新增規(guī)模達(dá)2.83億元。

這些數(shù)據(jù)反映出，中原銀行的客戶資產(chǎn)配置正從單一的存款向多元化財(cái)富產(chǎn)品延伸，這既是市場(chǎng)機(jī)遇的顯現(xiàn)，更是該行服務(wù)能力與客戶信任度提升的直接證明。

再來看資產(chǎn)質(zhì)量，邊際改善明顯，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力增強(qiáng)。正如前文所提到的，目前中原銀行不良貸款率實(shí)現(xiàn)“三連降”，撥備覆蓋率持續(xù)提升，這一“一降一升”的組合，直觀展現(xiàn)了其風(fēng)險(xiǎn)管控的有效性。

同時(shí)，該行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率在2025年末分別達(dá)到8.89%、11.38%、13.52%，較上年末均有所提升，資本實(shí)力得到進(jìn)一步夯實(shí)，為未來的業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)抵御提供了充足緩沖。

當(dāng)然，財(cái)報(bào)也揭示了一些需要持續(xù)關(guān)注的領(lǐng)域，如個(gè)人消費(fèi)貸款不良率的波動(dòng)，以及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)化解。但這恰恰是新管理團(tuán)隊(duì)未來發(fā)揮專業(yè)能力的空間所在，經(jīng)前文分析，接棒出任新行長的張濤，本身就具備了深厚的內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)處置經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于應(yīng)對(duì)這些結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)至關(guān)重要，或許能夠拿出更多有針對(duì)性的解決方案。

綜上所述，中原銀行此次“將帥齊換”，是在其經(jīng)營基本面穩(wěn)健向好、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型步入深水區(qū)背景下的主動(dòng)作為。它并非簡單的“換人”，而是基于該行新發(fā)展階段需求，進(jìn)行的一次精準(zhǔn)的“能力補(bǔ)強(qiáng)”與“治理升級(jí)”。同時(shí)，這份來之不易的2025年業(yè)績報(bào)告，也不僅是對(duì)中原銀行過去經(jīng)營成果的肯定，更是對(duì)新班子的一份殷切期待。因此，站在資產(chǎn)規(guī)模突破1.4萬億元的新起點(diǎn)上，市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)，也應(yīng)從短期的人事變動(dòng)疑慮，轉(zhuǎn)向長期觀察這一新組合如何將各自的稟賦轉(zhuǎn)化為中原銀行可持續(xù)的競(jìng)爭力和價(jià)值創(chuàng)造能力。