廣東
在全球AI熱潮推動下，存儲芯片正成為科技行業最稀缺的戰略資源。為了搶到足夠的“彈藥”，多家科技巨頭們做出了一個史無前例的舉動——主動找到頭部存儲芯片制造商，希望掏錢幫忙建廠、買設備，以鎖定未來產能支持。
路透社5月8日援引六位知情人士的消息報道，全球多家大型科技公司正在競相向韓國存儲芯片巨頭SK海力士發起“攻勢”，提出的一系列合作方案包括幫助其投資建設專用生產線，甚至愿意出資幫助購買ASML價值數億美元的極紫外（EUV）光刻機。
這些提議在向來以劇烈周期波動著稱的存儲芯片行業尚屬首次，凸顯出當前芯片短缺的嚴重程度。
“目前可用產能基本為零”
據知情人士透露，其中一項提議是資助SK海力士正在韓國龍仁市建設的大型晶圓廠第一期工程，該晶圓廠預計以DRAM生產為主。另一項方案則涉及為客戶建設專屬的存儲芯片生產線。
“無論哪種形式的提議，目前的可用產能基本上都是零。甚至連一小部分都無法劃撥給特定客戶。”一位知情人士直截了當地說。
盡管客戶提出的條件優渥，但目前資金充裕的SK海力士表現得出人意料的謹慎。兩位知情人士指出，SK海力士認為，接受這類財務承諾可能讓公司受制于特定買家，被迫以低價供應芯片以換取長期穩定的收入保障。
SK海力士另一層顧慮則關乎競爭格局。一位消息人士透露，芯片供應商在分配稀缺產能時如履薄冰，生怕引發監管審查或被認為偏袒某家客戶。“他們不想在AI競賽中‘押注某匹馬’，結果發現押錯了。”
長期合約怎么簽？限定價格區間+預付三成
除了直接投資提案，存儲芯片廠商與客戶之間的長期供貨合同談判也在同步推進，但定價機制仍是難題。
近期，SK海力士及其主要競爭對手三星電子和美光均表示，他們正在與客戶洽談多年供應合同，但尚未透露具體細節。
三星電子上月透露，其近期與部分客戶簽署的長期協議“具有約束力”，不同于以往，但未披露更多細節。
SK海力士則表示，客戶要求通過長期合同來確保芯片供應量的請求“正在急劇增加”。“我們正在全面審查不同于傳統長期協議的各種方法和結構性替代方案。”
存儲芯片大廠美光CEO Sanjay Mehrotra在3月18日的財報電話會上也介紹了其在長期協議上的突破：美光已經簽署了首個五年期戰略客戶協議（Strategic Customer Agreement, SCA），這與過去通常為期一年的長期協議（LTA）截然不同。這些多年度協議包含了具體的產能/供應承諾，能夠為公司的業務模式提供更好的可見性和穩定性，同時也讓客戶在供應極度緊張的環境下獲得保障。
存儲芯片大廠SanDisk（閃迪）在4月30日的最新一季財報會議上釋放了明確信號——大客戶正在以前所未有的長周期鎖定供應，最長已經達到了5年，當季簽下的三份合同提供的最低合同收入高達約420億美元，存儲市場正從“隨行就市”走向“長協議鎖定”。
這些在行業歷史上從未出現過的5年長合約與客戶投資邀約，讓存儲芯片制造商更加確信，此輪上升周期并非短暫的狂歡。SK海力士與三星電子上月均表示，當前存儲芯片供應短缺將持續，因為AI需求屬于“結構性增長”，芯片制造商需要時間來建設產能。
據最新的報道，當前SK海力士討論中的一種結構是“價格區間機制”——為每年芯片價格設定上下限，從而取消按季度或按季節談價的慣例。另一種則是預付款模式，要求客戶預先支付30%至40%的貨款。
目前尚不清楚哪些全球科技巨頭向SK海力士提出了投資邀約。但值得注意的是，谷歌母公司Alphabet、Meta和微軟等美國科技巨頭均已公布增加AI基礎設施支出的計劃。微軟預計今年資本支出將攀升至1900億美元，其中250億美元用于應對芯片等零部件成本的上漲。Meta則表示正在“整個供應鏈中達成協議，以確保未來產能所需的必要組件”。
受AI投資熱潮提振，SK海力士今年股價已飆升150%，創下歷史新高，市值躍居亞洲第三，僅次于臺積電與三星電子。
編輯：芯智訊-浪客劍
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