基金賺錢了，什么時候該賣？5個實用止盈策略幫你鎖定收益

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最近市場有個大新聞：萬得偏股混合型基金指數在2026年5月8日收盤報13,521.96點，正式超越了2021年2月創下的歷史高位。這意味著，如果你從2003年底持有至今，累計漲幅已超過12倍，年化收益率約12.7%。

指數創新高，很多人的賬戶也水漲船高。但隨之而來的問題是：賺錢了，該不該賣？

投資圈有句老話：“會買的是徒弟，會賣的是師傅。”買入相對簡單，但賣出時機卻考驗每個人的智慧和紀律。賣早了怕踏空，賣晚了怕利潤回吐。今天，桑尼就和大家分享5個經過市場驗證的止盈策略，幫你把賬面盈利變成真金白銀。

策略一：目標收益法，到了就走

這是最簡單直接的方法。投資前先設定一個明確的收益目標，達到就執行。

偏股型基金：長期年化8%–15%已相當不錯。Wind統計顯示，成立超10年的偏股基金中，近10年能持續拿到年化15%以上的只有約6%，大部分集中在5%–10%之間。

“固收+”類基金：長期年化多在5%–8%之間。華泰證券研報測算，偏債混合型基金指數年化約7.51%，混合債券型一級、二級指數年化分別為5.71%、7.54%。

數據來源：wind；數據截止日期：2026年5月8日

穩妥做法：目標要合理，執行要堅決。偏股基金年化達8%–15%開始分批止盈；固收+基金年化4%–6%以上逐步減倉。買得便宜目標可稍高，買得貴則要更保守。別一次性清倉，建議分批賣，比如先賣三分之一，再漲再賣，給自己留點空間。

策略二：最大回撤法，跌破閾值就撤

這是保護盈利的有效方法。設定一個最大回撤閾值，比如15%，當基金凈值從最高點回落超過這個比例時觸發賣出。

假設你買的基金凈值從1元最高漲到1.5元，回撤15%就是跌到1.275元，這時果斷賣出。這樣既能享受上漲收益，又能避免大幅回撤吞噬利潤。

實操建議：高波動行業基金回撤10%–15%考慮減倉；寬基/均衡型放寬到15%–20%；固收+回撤5%–8%就該警惕。如果你設置了回撤止損，就能有效控制風險，關鍵是設定后必須嚴格執行，不能心存僥幸。

策略三：估值止盈法，看市場貴不貴

通過市盈率、市凈率等估值指標判斷市場位置。當估值處于歷史較高水平時（比如超過70%分位數），考慮逐步止盈。

這種方法適合投資指數基金或行業主題基金的投資者。它不預測明天漲跌，而是告訴你“現在貴不貴，該不該謹慎”。

策略四：再平衡法，讓紀律替你做決策

適合有資產配置意識的投資者。比如“60%股基+40%債基”，股市大漲后比例可能變成70%：30%。此時賣出多出的股基，買入債基，調回60:40，就是再平衡。

關鍵點：每年做一次，或比例偏離超10個百分點時調整。它本質是強迫你“漲多了減，跌多了加”，把抽象的逆向投資變成可執行的紀律。不用糾結貴不貴，比例偏了就調，決策壓力小很多。

策略五：基本面變化法，邏輯不在了就走

這是最硬核的賣出理由。你當初為什么買這只基金？如果邏輯變了，就該重新審視。

典型場景：

①基金經理換了（主動基金買的就是人，核心人物離職，先減倉觀察）；

②風格嚴重漂移（買科技變重倉白酒，不認可新方向就走）；

③行業邏輯變了（政策、技術路線根本改變，別戀戰，僅情緒波動回調反而是機會）。

簡單問自己：如果現在空倉，我還會按原來的理由買它嗎？如果不會，至少應該減倉。

桑尼總結

賣基金最難的不是不知道怎么賣，而是知道該賣的時候舍不得賣。怕賣飛了，怕錯過最后的利潤。

但成熟投資者的標志是：承認自己不可能賣在最高點。分批賣，留點尾巴，讓利潤奔跑的同時保住本金，才是真正的智慧。

這五種策略各有優劣，適合不同風險偏好和投資經驗的你。但無論選擇哪種，紀律都是最重要的。與其糾結賣在最高點，不如給自己定好這五條紀律，到了就分批執行。把賣出變成紀律，你就已經贏了一大半。

數據來源：

1. 萬得偏股混合型基金指數創新高數據：萬得基金，2026年5月7日

2. 萬得偏股混合型基金指數年化收益率：Wind指數官網，2026年2月8日

3. 2025年基金表現數據：東吳證券金融財富管理月報，2025年4月9日

4. 債券基金表現：雪球，2026年1月7日

投資有風險，入市需謹慎。本文內容僅供參考，不構成投資建議。

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桑尼先生

CFP中國注冊理財規劃師持證人，擁有基金、證券、保險從業資格。

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