西部首位“雙萬(wàn)億”銀行家：黃建軍給四川城商行的一堂治理課

在四川金融版圖上，很少有銀行家能像黃建軍一樣，在兩家萬(wàn)億級(jí)銀行之間完成“價(jià)值遷移”并先后交出亮眼答卷。2025年8月，黃建軍從成都農(nóng)商銀行黨委書記、董事長(zhǎng)任上重返老東家成都銀行，執(zhí)掌帥印。短短200天后，他交出的首份年報(bào)與一季報(bào)，用一組觸底反彈的數(shù)據(jù)，向市場(chǎng)宣告：四川區(qū)域銀行的價(jià)值塑造，正在發(fā)生。

而更為重要的是他正在讓銀行從“資金提供者”轉(zhuǎn)變?yōu)椤爱a(chǎn)業(yè)共建者”。成都銀行2025年 在供應(yīng)鏈金融方面，“惠成信”產(chǎn)品已服務(wù)核心企業(yè)300家、授信180億元；在普惠小微領(lǐng)域，雖然年報(bào)未披露具體占比，但“秒貼寶”累計(jì)辦理貼現(xiàn)超320億元，線上產(chǎn)品滲透率已形成規(guī)模效應(yīng)。

跨機(jī)構(gòu)驗(yàn)證：

一位稀缺的“雙核”銀行家

黃建軍的職業(yè)生涯，貫穿了成都銀行與成都農(nóng)商銀行——四川僅有的兩家資產(chǎn)規(guī)模超萬(wàn)億的本地法人銀行。這種“同城雙核”的核心管理層經(jīng)歷，在西部金融史上極為罕見(jiàn)。

在成都農(nóng)商銀行期間（2020-2025），他推動(dòng)該行資產(chǎn)規(guī)模突破萬(wàn)億大關(guān)，成為西部首家萬(wàn)億農(nóng)商行。綠色貸款余額突破500億元，占貸款總額9.26%；涉農(nóng)貸款與普惠小微貸款余額雙雙位居四川省法人金融機(jī)構(gòu)第一。該行連續(xù)四年發(fā)布環(huán)境信息披露報(bào)告，數(shù)智化風(fēng)控平臺(tái)入選國(guó)家數(shù)據(jù)局“數(shù)據(jù)要素×”典型案例，成為四川唯一入選的金融機(jī)構(gòu)。

2025年8月，黃建軍調(diào)任成都銀行。彼時(shí)，成都銀行雖然總資產(chǎn)、存款、貸款連續(xù)五年實(shí)現(xiàn)千億級(jí)增長(zhǎng)，但營(yíng)收增速放緩至2.7%，歸母凈利潤(rùn)增速降至3.31%，凈息差持續(xù)收窄。市場(chǎng)在觀望：這位曾在成都銀行從秘書科科員一路做到副行長(zhǎng)的“老兵”，能否帶領(lǐng)這家A股城商行穿越周期？

200天逆轉(zhuǎn)：息差拐點(diǎn)與盈利彈跳

答案是肯定的。

2025年全年，成都銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入236.03億元，同比增長(zhǎng)2.7%；歸母凈利潤(rùn)132.83億元，同比增長(zhǎng)3.31%，連續(xù)八年實(shí)現(xiàn)“雙增長(zhǎng)”。進(jìn)入2026年一季度，數(shù)據(jù)顯著跳升：營(yíng)收同比增長(zhǎng)6.54%，較上年全年提升3.84個(gè)百分點(diǎn)；歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.81%，較上年全年提升1.5個(gè)百分點(diǎn)。

更令市場(chǎng)矚目的是凈息差的逆轉(zhuǎn)。2025年全年，成都銀行日均凈息差為1.59%，同比下降7個(gè)基點(diǎn)，是自2022年以來(lái)下行最顯著的年份之一。但進(jìn)入四季度，單季凈息差已環(huán)比回升。到2026年一季度，中金公司估算數(shù)據(jù)顯示，單季凈息差約1.62%，環(huán)比上行2個(gè)基點(diǎn)，同比上行3個(gè)基點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)季度實(shí)現(xiàn)環(huán)比回升。

這一逆轉(zhuǎn)的推手，正是黃建軍上任后力推的“量?jī)r(jià)齊升”策略：2025年存款平均成本率同比大幅下降26個(gè)基點(diǎn)至1.9%，2026年重定價(jià)規(guī)模將進(jìn)一步放大。一季度新發(fā)生定期存款超700億元，付息率較2025年末存量水平下降超過(guò)90個(gè)基點(diǎn)；貸款收益率降幅收窄，行業(yè)定價(jià)秩序趨于規(guī)范。

這些動(dòng)作直接傳導(dǎo)至利息凈收入：一季度同比增長(zhǎng)17.31%至56.35億元，創(chuàng)下自2022年以來(lái)最高季度增速。

從“政信依賴”到“實(shí)體深耕”：

信貸結(jié)構(gòu)的靜默革命

在黃建軍看來(lái)，息差修復(fù)只是表象，真正的價(jià)值塑造在于信貸結(jié)構(gòu)的根本性調(diào)整。

過(guò)去，成都銀行的增長(zhǎng)高度依賴政信類業(yè)務(wù)。而2025年年報(bào)透露出的信號(hào)是：實(shí)體制造類與消費(fèi)類貸款正在接過(guò)接力棒。

2025年全年新增貸款約1171億元，其中實(shí)體制造類增量占比15.21%，個(gè)人消費(fèi)貸占比5.64%，合計(jì)超過(guò)20%。政信類占比從過(guò)去的絕對(duì)主導(dǎo)逐步讓渡。更難得的是，在結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中，資產(chǎn)質(zhì)量不僅沒(méi)有下滑，反而穩(wěn)中有升——一季度末不良貸款率繼續(xù)保持在0.68%，處于已披露32家上市銀行中最低水平；撥備覆蓋率高達(dá)424%；關(guān)注率從年初的0.34%進(jìn)一步降至0.31%。

在科技金融領(lǐng)域，成都銀行已實(shí)現(xiàn)成都市17條重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)全覆蓋，對(duì)專精特新“小巨人”企業(yè)、科創(chuàng)板上市企業(yè)的綜合金融服務(wù)覆蓋率均超過(guò)80%。綠色貸款余額較年初增長(zhǎng)20.48%，居四川省法人金融機(jī)構(gòu)首位。該行深度融入成都市“立園滿園”行動(dòng)，組建千人團(tuán)隊(duì)深入“3+22+N”園區(qū)體系，全年累計(jì)向園區(qū)中小企業(yè)投放信貸超750億元。

補(bǔ)位“鏈主”短板：

四川銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型樣本

根據(jù)Y角獸基于《金融鏈主企業(yè)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)四川主要銀行的評(píng)估，成都銀行、成都農(nóng)商行、瀘州銀行、宜賓銀行得分均低于60分，處于“尚未形成鏈主效應(yīng)”的階段。主要失分項(xiàng)包括：制造業(yè)貸款占比偏低（普遍2%-9%）、供應(yīng)鏈金融無(wú)量化數(shù)據(jù)、科技與綠色金融披露不足、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等創(chuàng)新融資模式缺失。

黃建軍在成都銀行的實(shí)踐，正在逐一補(bǔ)位這些短板。雖然他本人從不以“鏈主”自居，但其行動(dòng)邏輯清晰指向一個(gè)方向：讓銀行從“資金提供者”轉(zhuǎn)變?yōu)椤爱a(chǎn)業(yè)共建者”。

在供應(yīng)鏈金融方面，“惠成信”產(chǎn)品已服務(wù)核心企業(yè)300家、授信180億元；在普惠小微領(lǐng)域，雖然年報(bào)未披露具體占比，但“秒貼寶”累計(jì)辦理貼現(xiàn)超320億元，線上產(chǎn)品滲透率已形成規(guī)模效應(yīng)。

治理價(jià)值：透明、穩(wěn)定與長(zhǎng)期主義

如果說(shuō)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)是看得見(jiàn)的價(jià)值，那么治理層面的改進(jìn)則是“看不見(jiàn)的根基”。

在“中國(guó)版銀行家評(píng)分”體系中，成都銀行高管團(tuán)隊(duì)（董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)、首席風(fēng)險(xiǎn)官、首席合規(guī)官）得分均在95分以上，等級(jí)為“優(yōu)秀”。其中，公司治理與合規(guī)得分最高，無(wú)重大監(jiān)管處罰、無(wú)數(shù)據(jù)造假、無(wú)核心指標(biāo)突破紅線。信息披露質(zhì)量在四川城商行中處于領(lǐng)先位置。

相比之下，同期四川其他銀行在治理穩(wěn)定性上暴露出的問(wèn)題更為突出：宜賓銀行一年內(nèi)兩次更換行長(zhǎng)，中間業(yè)務(wù)收入暴跌75.6%；瀘州銀行雖資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)異，但成本收入比升至40.67%，個(gè)人貸款不良率升至4.71%。

黃建軍在年報(bào)致辭中寫下的八個(gè)字——“深淘灘、低作堰，細(xì)水長(zhǎng)流、靜水深流”——正在成為成都銀行新的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)。他明確提出，在“十五五”期間，將持續(xù)維持每年千億左右的規(guī)模增長(zhǎng)，同時(shí)堅(jiān)定踐行規(guī)模、效益、質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)均衡的長(zhǎng)期主義。

在四川加快建設(shè)金融強(qiáng)省、成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈縱深推進(jìn)的當(dāng)下，黃建軍的實(shí)踐正在證明：區(qū)域銀行的價(jià)值塑造，不是靠規(guī)模堆砌，而是靠對(duì)產(chǎn)業(yè)的理解、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敬畏、對(duì)治理的堅(jiān)守。 而這，恰恰是四川銀行業(yè)從“大”走向“強(qiáng)”所必需的內(nèi)功。

（本文數(shù)據(jù)均來(lái)源于成都銀行、成都農(nóng)商銀行2025年年度報(bào)告及2026年一季報(bào)，券商研究報(bào)告及業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)公開(kāi)信息。）

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