萬事達CEO：掌控支付通道而非貨幣本身

他掌管的不是錢，是錢的路

在特朗普這次訪華的CEO隨行團里，有一個名字不太容易引發(fā)聯(lián)想。

他是邁克爾·米巴赫，萬事達卡CEO。

他掌管的公司，既不制造芯片，也不生產(chǎn)汽車，更沒有掌握社交平臺。但他掌管的東西，幾乎每個人都用過。

一張卡，一次刷卡，一筆跨境消費，一家企業(yè)的海外付款，一名游客在異國機場買下一杯咖啡……這些看似普通的動作背后，都可能經(jīng)過萬事達卡這樣的全球支付網(wǎng)絡。

萬事達卡本質上不是一家“信用卡公司”。它真正經(jīng)營的，是錢流動的道路。

所以，米巴赫隨特朗普訪華，背后牽動的是中國金融開放、跨境消費、外資清算網(wǎng)絡，以及全球支付體系在中國市場的重新排位。

一、德國小鎮(zhèn)走出的銀行人

1968年，米巴赫出生在德國巴伐利亞。這里是德國工業(yè)心臟地帶，也是一個典型的德式秩序與務實傳統(tǒng)浸潤下的地方。

他不是硅谷創(chuàng)業(yè)者，也不是華爾街明星，而是一個典型的國際銀行職業(yè)經(jīng)理人。

1994年，他從德國花旗銀行起步，在德國、奧地利、英國、土耳其，先后做信用卡、零售銀行等業(yè)務。一待就是13年，換了四個國家，換了很多市場，沒有換過東家。

2007年，他去了巴克萊，隨后在2010年加入萬事達卡，負責中東和非洲地區(qū)業(yè)務。這片市場，是全球支付滲透率最低、增長空間最大、金融基礎設施最零碎的地方之一。

他在那里待了六年，然后成為萬事達卡首席產(chǎn)品官，再成為總裁，2021年成為CEO。

他的職業(yè)路徑里，沒有一次賭博式的創(chuàng)業(yè)，也沒有一次戲劇性的政變。他有的，是對不同國家、不同銀行、不同監(jiān)管體系如何彼此連接的深刻理解。

二、萬事達卡靠什么賺錢

很多人對萬事達卡有一個誤解：以為它是一家信用卡公司，自己發(fā)卡、自己放貸、自己承擔違約風險。

其實并不是。

當你用萬事達卡消費時，真正參與這筆交易的，有發(fā)卡銀行、收單機構、商戶、消費者，還有萬事達卡這套清算網(wǎng)絡。銀行發(fā)卡，銀行承擔風險，萬事達卡提供的是那條“路”。

如果說Visa和萬事達卡是什么，它們更像高速公路收費站，它們不一定擁有錢，但它們控制錢流動的通道。

正因為這樣，萬事達卡幾乎不承擔貸款違約風險，卻能從全球每一筆刷卡交易中收取網(wǎng)絡服務費和跨境交易費用。

2025年，萬事達卡凈收入328億美元，凈利潤約150億美元，市值約5000億美元。覆蓋全球210多個國家和地區(qū)，全球超過1.3億個商戶受理網(wǎng)絡。

它是全球金融體系里最輕、最賺錢、也最難被繞開的公司之一。

三、數(shù)字化浪潮里的轉身

米巴赫2021年接任CEO時，支付行業(yè)的競爭已經(jīng)不只是在信用卡。

疫情改變了消費方式，線上支付加速普及，無接觸支付成為日常。更大的挑戰(zhàn)來自四面八方：支付寶、微信支付、Apple Pay、PayPal、Stripe，還有各國央行推進的實時支付系統(tǒng)，以及越來越多人討論的央行數(shù)字貨幣。

每一家科技公司都想把支付留在自己的生態(tài)里。每一個國家也都更重視金融基礎設施的自主可控。

米巴赫的判斷是：萬事達卡必須從一家人們熟悉的“卡組織”，變成一家更廣義的支付科技公司。他主導把業(yè)務擴展到實時支付、開放銀行、數(shù)字身份、網(wǎng)絡安全、數(shù)據(jù)洞察等領域。

結果正在顯現(xiàn)。2025年第一季度，增值服務和解決方案已占萬事達卡總凈收入的約39%。

四、等了近40年，終于進場

萬事達卡和中國的故事，不是一場高調沖鋒，而是一段漫長的等待。

萬事達卡進入中國市場，要追溯到約40年前。但“進入”和“扎根”是兩回事。中國的支付清算市場長期由銀聯(lián)主導，外資機構在中國境內(nèi)獨立開展銀行卡清算業(yè)務，幾乎是不可能的。

2019年，萬事達卡與網(wǎng)聯(lián)清算有限公司合資成立萬事網(wǎng)聯(lián)，注冊資本10億元人民幣。

2023年11月17日，中國人民銀行向萬事網(wǎng)聯(lián)核發(fā)銀行卡清算業(yè)務許可證。這是中國境內(nèi)第三張銀行卡清算牌照。

2024年5月9日，萬事網(wǎng)聯(lián)正式開業(yè)。

米巴赫在開業(yè)時說：“自近40年前進入中國市場以來，萬事達卡與廣大銀行、商戶、金融科技公司構建了牢固的伙伴關系，共同推進了中國民眾與全球經(jīng)濟的聯(lián)結。”

這句話，說得四平八穩(wěn)，也說得實實在在。四十年，終于進門了。

五、游客、商戶與降費

萬事網(wǎng)聯(lián)開業(yè)，意味著中國境內(nèi)銀行可以發(fā)行境內(nèi)外通用的“中國萬事達”銀行卡。持卡人的目標，是“一卡走天下”——國內(nèi)國外都能用。

但進門只是第一步。真正的挑戰(zhàn)是如何在一個高度數(shù)字化、本土玩家強勢的市場里找到位置。

中國市場早已被支付寶和微信支付深度占據(jù)，國內(nèi)支付手續(xù)費率僅有0.38%到0.6%。而萬事達卡等外卡的境內(nèi)刷卡費率，曾高達2%到3%，懸殊的差距讓不少商戶選擇拒收外卡。

2024年6月，中國支付清算協(xié)會倡議降低外卡受理成本。萬事達卡和Visa響應，將境內(nèi)外卡手續(xù)費率從2%到3%降至約1.5%，優(yōu)惠全部讓渡給商戶。

這是一筆入場費。以價格換市場，是外資支付機構在中國本土支付生態(tài)強勢競爭下的務實選擇。背后是中國推進入境游客支付便利化的政策方向——外國游客來中國，手機里沒有支付寶和微信支付，他們需要能用國際銀行卡順暢消費的環(huán)境。

六、萬事達卡真正要守住的是什么

在萬事達卡面對的競爭里，最隱形也最根本的挑戰(zhàn)，不是某一個具體的對手。

而是支付入口的碎片化。

每一個科技平臺都想把支付關在自己的圍墻里。每一個國家都更重視金融基礎設施的自主性。銀行賬戶直連支付、實時轉賬系統(tǒng)、央行數(shù)字貨幣——這些新的支付方式，正在從不同角度替代傳統(tǒng)卡組織的角色。

米巴赫真正要守住的，是萬事達卡作為“全球通用支付語言”的地位。

這也是為什么它要進入網(wǎng)絡安全、數(shù)據(jù)服務、身份驗證、B2B支付和開放銀行等領域。

米巴赫隨特朗普訪華，代表的是全球商業(yè)里最基礎、也最容易被忽視的一件事：錢是如何流動的。

游客消費、企業(yè)付款、銀行清算、跨境交易——這些事情每天發(fā)生數(shù)十億次，多數(shù)人不會注意到它背后是誰在運轉。但正是這種“不被注意”，構成了萬事達卡的價值。

萬事達卡在中國等了近40年。等監(jiān)管審查通過，等合資公司落地，等清算業(yè)務真正啟動。

2024年5月9日，萬事網(wǎng)聯(lián)正式開業(yè)。米巴赫說：“自近40年前進入中國市場以來，萬事達卡與廣大銀行、商戶、金融科技公司構建了牢固的伙伴關系，共同推進了中國民眾與全球經(jīng)濟的聯(lián)結。”

四十年，終于進門了。