英偉達(dá)，高價(jià)掃貨LPDDR

重磅行情！

英偉達(dá)瘋搶占內(nèi)存，需求規(guī)模碾壓兩大消費(fèi)電子巨頭（蘋果、三星）

芯榜消息，韓亞證券聯(lián)合西特里尼機(jī)構(gòu) 18 日披露，英偉達(dá) AI 服務(wù)器 LPDDR 內(nèi)存用量今年達(dá) 31.44 億 GB，明年將暴增至 60.41 億 GB。

其明年需求總量，直接遠(yuǎn)超蘋果 29.66 億 GB 與三星 27.24 億 GB 的用量總和，AI 算力內(nèi)存需求強(qiáng)勢領(lǐng)跑全球。

一、蘋果內(nèi)存領(lǐng)域主導(dǎo)地位旁落，與英偉達(dá)等巨頭競逐供應(yīng)

蘋果憑借龐大訂單量和供應(yīng)鏈聲望，長期對(duì)半導(dǎo)體、攝像頭等供應(yīng)商擁有強(qiáng)影響力。

但在內(nèi)存芯片領(lǐng)域，蘋果的這一主導(dǎo)地位正在發(fā)生改變。

人工智能熱潮下，蘋果需與英偉達(dá)、谷歌等美國科技巨頭爭奪芯片供應(yīng)。

當(dāng)前內(nèi)存芯片市場需求向超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商傾斜，高端內(nèi)存芯片供應(yīng)主要集中在三星和SK海力士兩家韓國廠商。

諸如三星電子、蘋果等企業(yè)皆是如此。

盡管搭載于圖形處理器（GPU）的高帶寬內(nèi)存（HBM）一直是 AI 半導(dǎo)體市場的核心元器件，但統(tǒng)籌整臺(tái)服務(wù)器運(yùn)作的低功耗雙倍數(shù)據(jù)率內(nèi)存（LPDDR），也正崛起成為人工智能領(lǐng)域的核心內(nèi)存品類。

二、蘋果等企業(yè)爭相購存，內(nèi)存價(jià)格受AI需求推動(dòng)暴漲

目前蘋果等設(shè)備制造商正爭相采購DRAM芯片。

英偉達(dá)的大量訂單，推動(dòng)內(nèi)存供應(yīng)商將重心轉(zhuǎn)向高性能HBM芯片。

而HBM芯片的供應(yīng)短缺，反而間接推高了消費(fèi)級(jí)DRAM的價(jià)格。

KB證券預(yù)測，2026年DRAM價(jià)格將同比上漲194%，NAND閃存價(jià)格將同比上漲244%。

該機(jī)構(gòu)表示，第二季度內(nèi)存價(jià)格上漲主要由服務(wù)器DRAM和企業(yè)級(jí)SSD推動(dòng)，其中AI數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商消耗了70%的內(nèi)存總出貨量。

韓亞證券分析師指出，蘋果等智能手機(jī)制造商采購LPDDR內(nèi)存的價(jià)格，遠(yuǎn)高于市場預(yù)期。

韓亞證券與西特里尼研究機(jī)構(gòu) 18 日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá) AI 服務(wù)器所用 LPDDR 內(nèi)存容量，預(yù)計(jì)將從今年的 31.44 億 GB 增至明年的 60.41 億 GB。

該數(shù)值明年將遠(yuǎn)超蘋果（29.66 億 GB）與三星電子（27.24 億 GB）的使用總量之和。

英偉達(dá)新一代人工智能平臺(tái) “維拉?魯賓” 由魯賓 GPU 與維拉中央處理器（CPU）組成，其中維拉 CPU 搭載 1.5TB 容量的 LPDDR 內(nèi)存，是普通智能手機(jī) 12-16GB 內(nèi)存規(guī)格的 90 倍。

預(yù)計(jì)明年英偉達(dá)將占據(jù)全球 LPDDR 總供貨量的 36%。

三、AI重塑合作模式，蘋果、三星等企業(yè)調(diào)整內(nèi)存布局

人工智能的發(fā)展，徹底改變了蘋果與韓國芯片商的合作模式。

如今，蘋果等科技巨頭紛紛與三星、SK海力士簽署長達(dá)五年的長期供應(yīng)協(xié)議。

而在此前，蘋果等大買家掌握著絕對(duì)主動(dòng)權(quán)，采購合同多為非正式、短期且無約束力。

同時(shí)，高性能LPDDR芯片越來越多地被用于AI服務(wù)器，三星、SK海力士、美光三家內(nèi)存大廠，均在生產(chǎn)相關(guān)封裝組件。

英偉達(dá)即將推出的Vera Rubin平臺(tái)（預(yù)計(jì)2026年第四季度出貨）需要大量LPDDR內(nèi)存，將進(jìn)一步加劇市場供應(yīng)競爭。

NVIDIA's Vera Rubin Superchip

AMD的相關(guān)AI平臺(tái)也將提升LPDDR內(nèi)存需求，進(jìn)一步擠壓市場供給。

三星、SK海力士、美光已全面投入最新的LPDDR標(biāo)準(zhǔn)，并積極提升產(chǎn)能，同時(shí)新建生產(chǎn)設(shè)施以填補(bǔ)供需缺口。

LPDDR 屬于低功耗動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器，此前主要應(yīng)用于智能手機(jī)與筆記本電腦，如今在 AI 數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的應(yīng)用占比持續(xù)攀升。

隨著人工智能逐步進(jìn)化為可處理多項(xiàng)任務(wù)的智能代理助手，作為 AI 數(shù)據(jù)中心運(yùn)算核心的中央處理器重要性愈發(fā)凸顯，配套搭載于 CPU 的 LPDDR 內(nèi)存需求也隨之暴漲。

值得一提的是，除英偉達(dá)外，谷歌、超威半導(dǎo)體（AMD）等后入局 AI 芯片賽道的企業(yè)也在加大 LPDDR 的采用力度。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，AI 服務(wù)器已超越智能手機(jī)，成為 LPDDR 內(nèi)存第一大需求市場。

四、企業(yè)需求博弈，蘋果等數(shù)碼廠商面臨長期壓力

Citrini Research預(yù)計(jì)，2027年英偉達(dá)Rubin AI平臺(tái)的LPDDR需求量將達(dá)60億GB。

這一數(shù)值將超過蘋果（29.66億GB）與三星（27.24億GB）的LPDDR合計(jì)用量。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，AI服務(wù)器已超越智能手機(jī)，成為LPDDR內(nèi)存的第一大需求市場。

一位科技行業(yè)業(yè)內(nèi)人士表示，內(nèi)存需求從HBM延伸至LPDDR領(lǐng)域，整體對(duì)三星電子、SK海力士這類內(nèi)存大廠屬于利好趨勢。

他同時(shí)補(bǔ)充，目前內(nèi)存漲價(jià)已波及個(gè)人電腦、游戲主機(jī)、智能手機(jī)等各類數(shù)碼產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)指出，這一趨勢或?qū)⑦M(jìn)一步加劇數(shù)碼產(chǎn)品內(nèi)存供應(yīng)短缺與漲價(jià)行情。

原因在于 AI 服務(wù)器廠商提前大批量鎖貨備貨后，流向手機(jī)、筆記本市場的 LPDDR 貨源將愈發(fā)緊張。

一位科技行業(yè)業(yè)內(nèi)人士表示：“對(duì)于三星電子、SK 海力士這類內(nèi)存大廠而言，市場需求從高帶寬內(nèi)存（HBM）延伸至 LPDDR 領(lǐng)域，整體屬于利好趨勢。”

他還補(bǔ)充道，目前內(nèi)存漲價(jià)已然波及個(gè)人電腦、游戲主機(jī)、智能手機(jī)等各類數(shù)碼產(chǎn)品，2027 年之后，來自 AI 服務(wù)器端的海量需求還會(huì)進(jìn)一步加大產(chǎn)品漲價(jià)壓力。

2027年之后，來自AI服務(wù)器端的海量需求，還會(huì)進(jìn)一步加大產(chǎn)品漲價(jià)壓力，蘋果等數(shù)碼設(shè)備制造商將面臨長期挑戰(zhàn)。

綜合整理