四川
5月27日，光通信景氣持續，通信ETF國泰（515880）盤中漲超2.5%，近20日凈流入超60億元，光模塊占比超50%。
國聯民生證券認為，通信行業作為數字經濟的基礎設施，其資本開支具有結構性增長特征，尤其在算力網絡建設方面。通信行業在“十五五”開局之年迎來算力與航天雙輪驅動，超節點、CPO、高速光模塊等技術加速落地，低軌衛星與手機直連衛星等應用進入商用新階段。當前，運營商資本開支從傳統通信服務向算力網絡傾斜，推動400G光模塊、高速銅纜、液冷等細分領域需求。同時，5.5G技術演進和低軌衛星互聯網建設為行業帶來新的增長動能。行業整體受益于全球數字化轉型和AI發展帶來的流量增長，但需關注部分環節可能出現的競爭加劇與價格壓力。
展望未來，AI浪潮走高持續推升算力需求，光入柜內、CPO等技術落地持續拉升光的市場規模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比超50%，光模塊、服務器、光纖、銅連接等合計權重超80%，代表了海外算力的基本面景氣。2026年，在AI這場歷史機遇面前，有望保持強勁表現，有興趣的投資者可持續關注。
注：數據來源：中證指數公司，Wind，截至2026年5月26日，通信ETF規模為313.63億元，在同類8只產品中排名第一，權重占比截至2026年5月6日。指數成分股可能隨指數編制規則發生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。
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