新華國(guó)智：鋼鐵水泥納入碳市場(chǎng) 是產(chǎn)業(yè)陣痛還是超車機(jī)遇？

隨著全球氣候變化問(wèn)題的日益嚴(yán)峻，碳排放管理已成為各國(guó)政府和企業(yè)共同面臨的重大課題。據(jù)生態(tài)環(huán)境部公布的數(shù)據(jù)，全國(guó)碳市場(chǎng)覆蓋行業(yè)正在經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的變革，從發(fā)電單一領(lǐng)域逐步拓展至鋼鐵（年排放15.6億噸）、水泥（8.9億噸）、鋁冶煉（5.5億噸）這三大高耗能行業(yè)。這一舉措將使年覆蓋碳排放總量突破80億噸，占全國(guó)碳排放總量的比重從當(dāng)前的35%躍升至60%以上（根據(jù)新華國(guó)智研究院雙碳戰(zhàn)略研究中心的測(cè)算）。這一擴(kuò)容不僅使中國(guó)碳市場(chǎng)的規(guī)模超越了歐盟（2023年配額量約17.6億噸），更使中國(guó)成為全球覆蓋排放量最大的碳定價(jià)機(jī)制。那么，這一變革對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)體系乃至全球碳市場(chǎng)格局將產(chǎn)生怎樣的影響？是產(chǎn)業(yè)的陣痛還是超車機(jī)遇？

一、對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)體系的系統(tǒng)性影響

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速重構(gòu)

鋼鐵、水泥和鋁冶煉這三大高耗能行業(yè)的納入，意味著這些行業(yè)將面臨更為嚴(yán)格的碳排放限制和更高的碳成本。據(jù)新華國(guó)智研究院的模型預(yù)測(cè)，到2030年，這三大行業(yè)將因碳成本的增加而倒逼落后產(chǎn)能的退出，預(yù)計(jì)退出比例約為12%。同時(shí)，這一變革也將催生超過(guò)3萬(wàn)億元的低碳技術(shù)投資需求。以鋼鐵行業(yè)為例，為了降低碳排放，短流程電爐鋼的占比需要從當(dāng)前的10%提升至30%以上。新華國(guó)智研究院雙碳課題組指出，這一轉(zhuǎn)變相當(dāng)于再造一個(gè)日本鋼鐵產(chǎn)業(yè)的清潔化體量，對(duì)于推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型具有重要意義。

企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分化加劇

隨著碳市場(chǎng)的運(yùn)行，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力也將發(fā)生顯著分化。課題組的數(shù)據(jù)顯示，頭部企業(yè)通過(guò)能效提升，每噸鋼的碳成本可以降低47元，而末位企業(yè)則將承受每噸130元的邊際成本壓力。這種成本差異將直接反映在企業(yè)的盈利能力上，進(jìn)而影響到企業(yè)的市場(chǎng)地位和競(jìng)爭(zhēng)力。以寶武集團(tuán)為例，該企業(yè)已實(shí)現(xiàn)高爐煤氣循環(huán)利用率98%，較行業(yè)均值高出15個(gè)百分點(diǎn)，從而在碳成本上取得了顯著優(yōu)勢(shì)。

碳金融創(chuàng)新窗口開(kāi)啟

碳市場(chǎng)的擴(kuò)容也為碳金融創(chuàng)新提供了新的機(jī)遇。按0.5%的配額期貨交易量估算，擴(kuò)容后的衍生品市場(chǎng)規(guī)模將突破2000億元。這一市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大為金融機(jī)構(gòu)提供了更多的投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理工具。興業(yè)銀行綠色金融部負(fù)責(zé)人向課題組透露，碳質(zhì)押融資產(chǎn)品的詢盤量在政策發(fā)布后單日激增300%，顯示出金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳金融創(chuàng)新產(chǎn)品的強(qiáng)烈興趣。

二、全球碳市場(chǎng)格局的重塑力量

定價(jià)權(quán)博弈升級(jí)

隨著中國(guó)碳市場(chǎng)的不斷擴(kuò)容，全球碳定價(jià)權(quán)的博弈也將進(jìn)一步升級(jí)。當(dāng)前，中國(guó)碳價(jià)（約90元/噸）與歐盟（90歐元/噸）之間存在顯著價(jià)差。新華國(guó)智研究院雙碳課題組分析認(rèn)為，隨著出口企業(yè)碳關(guān)稅成本的內(nèi)部化，到2026年前，中國(guó)碳市場(chǎng)或?qū)⑿纬梢粋€(gè)150-200元/噸的“中國(guó)價(jià)格走廊”。這一價(jià)格走廊的形成將對(duì)中國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生重要影響，同時(shí)也將推動(dòng)全球碳定價(jià)體系的進(jìn)一步完善。

國(guó)際規(guī)則話語(yǔ)權(quán)提升

中國(guó)碳市場(chǎng)的擴(kuò)容不僅提升了中國(guó)在全球碳市場(chǎng)中的地位，也增強(qiáng)了中國(guó)在國(guó)際規(guī)則制定中的話語(yǔ)權(quán)。隨著覆蓋行業(yè)數(shù)量的增加，中國(guó)在ISO14068碳管理體系等國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定中的提案權(quán)重已提升至27%（根據(jù)UNFCCC統(tǒng)計(jì)）。這一話語(yǔ)權(quán)的提升將有助于中國(guó)在全球氣候治理中發(fā)揮更加積極的作用。以海螺水泥為例，該企業(yè)的碳捕集技術(shù)規(guī)范已被納入亞洲開(kāi)發(fā)銀行技術(shù)采購(gòu)目錄，顯示出中國(guó)在低碳技術(shù)領(lǐng)域的國(guó)際影響力。

全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移新邏輯

中國(guó)碳市場(chǎng)的擴(kuò)容還將對(duì)全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。課題組測(cè)算顯示，東南亞國(guó)家承接中國(guó)高碳產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的成本優(yōu)勢(shì)將因CBAM（碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制）碳關(guān)稅的實(shí)施而削弱40%。這意味著，隨著全球碳市場(chǎng)的不斷完善和碳關(guān)稅的逐步實(shí)施，高碳產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移將不再僅僅考慮成本因素，而更多地受到碳排放限制和碳成本的影響。印尼鎳加工企業(yè)已開(kāi)始采購(gòu)中國(guó)碳核算系統(tǒng)，形成了一種“標(biāo)準(zhǔn)輸出”的新模式，這將有助于推動(dòng)全球碳市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)化和一體化進(jìn)程。

三、挑戰(zhàn)與政策建議

盡管中國(guó)碳市場(chǎng)的擴(kuò)容為產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型和全球氣候治理帶來(lái)了積極的影響，但同時(shí)也面臨著一些挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，我們提出以下政策建議：

加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理

當(dāng)前，鋼鐵等行業(yè)的碳排放核算參數(shù)缺失率較高，這嚴(yán)重制約了碳市場(chǎng)的準(zhǔn)確性和有效性。為了加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理，我們需要建立基于物聯(lián)網(wǎng)的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)體系，確保碳排放數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性。同時(shí)，我們還需要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的培訓(xùn)和指導(dǎo)，提高企業(yè)對(duì)碳排放核算和管理的認(rèn)識(shí)和能力。

推動(dòng)區(qū)域協(xié)同

中國(guó)地域遼闊，不同地區(qū)的能源結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)存在顯著差異。因此，在推動(dòng)碳市場(chǎng)建設(shè)的過(guò)程中，我們需要注重區(qū)域協(xié)同和合作。特別是河北、山東等鋼鐵大省與云南等清潔能源富集區(qū)之間的跨省CCER（中國(guó)核證減排量）交易機(jī)制尚未打通，這造成了經(jīng)濟(jì)效率的損失。為了解決這個(gè)問(wèn)題，我們需要加強(qiáng)區(qū)域之間的溝通和協(xié)調(diào)，推動(dòng)建立更加公平、合理的交易機(jī)制。

完善政策體系

為了推動(dòng)碳市場(chǎng)的健康發(fā)展，我們需要不斷完善相關(guān)政策體系。這包括制定更加明確、具體的碳排放標(biāo)準(zhǔn)和配額分配方案，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)管和執(zhí)法力度，以及推動(dòng)碳金融創(chuàng)新等。同時(shí)，我們還需要加強(qiáng)與國(guó)際社會(huì)的合作和交流，共同推動(dòng)全球氣候治理的進(jìn)程。

實(shí)施“雙循環(huán)”策略

針對(duì)當(dāng)前全球氣候治理的復(fù)雜形勢(shì)，新華國(guó)智研究院課題組提出了“雙循環(huán)”策略。對(duì)內(nèi)，我們要構(gòu)建“碳市場(chǎng)-用能權(quán)-綠證”協(xié)同體系，形成更加完整、高效的碳排放管理體系。對(duì)外，我們要推動(dòng)金磚國(guó)家等新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家的碳市場(chǎng)互聯(lián)互通，共同應(yīng)對(duì)全球氣候變化挑戰(zhàn)。同時(shí)，我們要把握2024年COP29（聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)）這一關(guān)鍵窗口期，積極推動(dòng)全球氣候治理體系的完善和變革。

綜上所述，鋼鐵水泥等行業(yè)的納入為中國(guó)碳市場(chǎng)帶來(lái)了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)并抓住機(jī)遇，我們需要加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理、推動(dòng)區(qū)域協(xié)同、完善政策體系以及實(shí)施“雙循環(huán)”策略。通過(guò)這些措施的實(shí)施，我們可以推動(dòng)中國(guó)碳市場(chǎng)的健康發(fā)展并為全球氣候治理作出更大的貢獻(xiàn)。同時(shí)，這也將為中國(guó)產(chǎn)業(yè)體系的綠色轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展提供有力支撐。