天津
最近，幾個(gè)投債基的小伙伴們不約而同地和我表達(dá)了一個(gè)感受，往年債基那種穩(wěn)穩(wěn)的幸福，不復(fù)存在了。
最近幾個(gè)月，投資債基的朋友們，大概率感受不到往年債基那種穩(wěn)穩(wěn)的幸福了。
公開數(shù)據(jù)顯示，截至12月4日，超過2100只中長期純債基金匯總，約86%年虧損；百只基金虧超1%，有的甚至跌幅在5%—8%之間。
慘不忍睹。
債基表現(xiàn)不佳，直接牽連銀行部分理財(cái)產(chǎn)品，后者的底層資產(chǎn)就是債券，所以凈值也下降。
為啥債基說變臉就變臉了？
今年的大環(huán)境里，最重要的因素可能是大A硬氣了。
股市和債市里基本是此消彼長。
政策加碼讓很多人對(duì)大牛充滿向往。
一部分錢就可能從債市流到股市。
另外，過去幾年，包括公募基金、銀行理財(cái)?shù)仍趦?nèi)的機(jī)構(gòu)都抱團(tuán)押注30年長期國債。
抱團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)在于，有任何風(fēng)吹草動(dòng)，就會(huì)形成斷崖式下跌。
再有就是，隨著央行最近“跨周期”調(diào)節(jié)的態(tài)度進(jìn)一步明朗，降息的可能性不斷減弱。
利率降，債券價(jià)格就漲。
現(xiàn)在利率下行空間不大了，債券也就不那么香了。
現(xiàn)在你該怎么辦？
如果你手握債券，也不必著急賣，看看手里是什么類型的債。
如果1年期內(nèi)到期債券，因?yàn)椴▌?dòng)小，所以影響也不大；
這類產(chǎn)品不妨繼續(xù)持有，用時(shí)間換空間。
相對(duì)的，1年以上中長期債券可能受影響更大；
受傷最深估計(jì)是可轉(zhuǎn)債基金/二級(jí)債基。
再看看你持有的是國債、金融債還是企業(yè)債，前兩者信用風(fēng)險(xiǎn)低，后者則有違約風(fēng)險(xiǎn)。
如果你持有的基金凈值大幅下滑，又或者重倉了問題債券，請(qǐng)立刻馬上轉(zhuǎn)向更穩(wěn)健的產(chǎn)品。
你若還想加倉，那就再等等吧，過段時(shí)間分批進(jìn)行比較穩(wěn)妥。
如果你現(xiàn)在沒有基金，打算買入，還是首選固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)實(shí)力強(qiáng)、管理規(guī)模長期位居前列的基金公司為好。
這類公司通常擁有較強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)排查能力。
然后選擇規(guī)模產(chǎn)品，太大操作不靈活，太小風(fēng)險(xiǎn)大。
另外，最好關(guān)注下具體產(chǎn)品的夏普比率和最大回撤兩個(gè)數(shù)據(jù)，前者肯定是越高越好，后者越小說明抗跌能力越強(qiáng)。
千萬千萬千萬別押在單一債券或行業(yè)，分散風(fēng)險(xiǎn)是最好的風(fēng)控。
最后，你必須明白債基的核心不是帶著你一夜暴富，而是做你資產(chǎn)組合里的壓艙石。
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