上海
今天最勁爆的是，白酒和房地產(chǎn)這倆“老登”竟然逆襲大漲，這是行情結(jié)束的意思的嗎？
我覺(jué)得不是。這倆“老登”今天逆襲，都是消息推動(dòng)的。
白酒暴漲9個(gè)多點(diǎn)，主要是被飛天茅臺(tái)漲價(jià)刺激，25年飛天散瓶批價(jià)重回1600元關(guān)口。
但這是白酒消費(fèi)復(fù)蘇了嗎？我看未必。目前來(lái)看，更多還是茅臺(tái)通過(guò)暫停發(fā)貨、削減非標(biāo)產(chǎn)品，在主動(dòng)控貨穩(wěn)價(jià)，加上現(xiàn)在是春節(jié)前，有季節(jié)性因素。
而房地產(chǎn)也大漲3個(gè)點(diǎn)，房企“三道紅線”不再要求上報(bào)了。這“三道紅線”具體指的是：房企剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率不大于70%，房企的凈負(fù)債率不高于100%，房企的現(xiàn)金短債比不低于1.0倍。
這是2020年為了控制房企融資擴(kuò)張而設(shè)立的，目的是為了降低房企的負(fù)債率。
但據(jù)說(shuō)這“三道紅線”并不是現(xiàn)在才不需要上報(bào)的，而是早在2023年年中之后就不需要了，只是現(xiàn)在媒體爆出來(lái)而已。所以我看這大概率也是一波情緒修復(fù)而已。
說(shuō)起“老登”，其實(shí)今年有一個(gè)板塊走得更強(qiáng)，就是石油。
這些天油價(jià)接連大漲，最直接的刺激就是前面提到的，老川頭到處搞事情，地緣風(fēng)險(xiǎn)讓全球能源供應(yīng)鏈變得非常脆弱。
但如果僅僅是這樣，我不會(huì)貿(mào)然提石油板塊。這個(gè)板塊更大，也更持續(xù)的驅(qū)動(dòng)力其實(shí)是供需非常高景氣，這和銅等有色金屬本質(zhì)上是同一個(gè)邏輯。
這輪供需景氣的主要變量是供給，美國(guó)現(xiàn)在面臨非常嚴(yán)峻的冬季寒潮，導(dǎo)致他們的原油日產(chǎn)量驟減200萬(wàn)桶/日，占到全美產(chǎn)量的15%，這個(gè)沖擊非常大了。另外，墨西哥灣港口的油氣出口一度徹底中斷。這個(gè)影響預(yù)計(jì)還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。
再有就是，全球原油生產(chǎn)大國(guó)哈薩克斯坦，因?yàn)橛吞锸鹿剩由系鼐壊┺模F(xiàn)在產(chǎn)量也是大幅下滑，預(yù)計(jì)恢復(fù)速度也會(huì)比較緩慢。
所以這些天，一些比較敏銳的資金一直在買(mǎi)油氣板塊，全市場(chǎng)規(guī)模最大、流動(dòng)性最好的石油類ETF，石油ETF（561360），在最近基本上每天保持資金凈流入，而且整體是流入擴(kuò)大的趨勢(shì)，年內(nèi)收益已經(jīng)超過(guò)20%了，這霸氣值完全不輸給科技成長(zhǎng)賽道。
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