中國(guó)股市：多數(shù)散戶為啥都死在“震蕩”行情中？越看越觸目驚心！

交易系統(tǒng)如何”化繁為簡(jiǎn)“

各種交易的問(wèn)題，表面上看似是一個(gè)簡(jiǎn)單的交易規(guī)則，背后卻是錯(cuò)綜復(fù)雜的交易鏈條，一環(huán)套一環(huán)，環(huán)環(huán)相套，這絕對(duì)不是別人能告訴你的，別人能告訴你的只是一個(gè)簡(jiǎn)單的交易規(guī)則，但背后的交易細(xì)節(jié)、交易思想、交易厚度、交易素質(zhì)、交易修養(yǎng)，是要靠你自己去理解、去領(lǐng)悟，不僅僅是心態(tài)的問(wèn)題，主要是交易厚度的問(wèn)題，這種厚度只能靠你自己，沒(méi)有這個(gè)厚度，即使有能盈利的簡(jiǎn)單規(guī)則，你也是無(wú)法駕馭這個(gè)交易規(guī)則。例如天下第一刀，你沒(méi)有深厚的內(nèi)功，你連拿起刀的力氣都沒(méi)有，別說(shuō)去砍別人，你先把自己砍死，刀可以給你，而這種內(nèi)功，只能你通過(guò)日日夜夜不斷的扎馬步、提水、練肌肉等來(lái)獲得，

如果交易就是這么簡(jiǎn)單，一個(gè)簡(jiǎn)單和可重復(fù)的簡(jiǎn)單規(guī)則，就可以人擋殺人，佛擋殺佛，如果交易是如此簡(jiǎn)單的話，古今中外百年來(lái)，就不會(huì)有無(wú)數(shù)人前仆后繼去鉆研它了，也不會(huì)只有很少人能持續(xù)穩(wěn)定地盈利了。

交易是世界上最難成功的行業(yè)之一，決定交易絕非簡(jiǎn)單的，能穩(wěn)定的交易體系絕對(duì)不是簡(jiǎn)單的，是復(fù)雜的，所以在交易中，能穩(wěn)定盈利的交易系統(tǒng)會(huì)顯得復(fù)雜，不容易掌握，甚至顯得過(guò)于復(fù)雜。

能盈利的交易系統(tǒng)，需要一招一招學(xué)，先復(fù)雜而后簡(jiǎn)單

無(wú)論我們學(xué)習(xí)任何武功，都不可能只有“一招”，肯定有許多招，剛開(kāi)始的時(shí)候，我們是分解學(xué)，一招學(xué)完，再學(xué)下一招，接著下一招、、、、、我們會(huì)感覺(jué)招式多，比較復(fù)雜，挺難學(xué)，再把所有的招式放在一起，更難，弄不好就忘記，一招后轉(zhuǎn)到下一招，中間會(huì)感覺(jué)到不是那種自然平滑的轉(zhuǎn)換，而是刻意的轉(zhuǎn)到下一招。如果現(xiàn)在和敵手對(duì)打，你都不知道現(xiàn)在該用哪一招比較好，還需要在大腦中去思考，導(dǎo)致你根本沒(méi)有還手的余地。

確實(shí)，這種打法，比較復(fù)雜，并不簡(jiǎn)單，但是你練習(xí)多了，就會(huì)熟而生巧，巧而生精，精而生化，達(dá)到不用思考自動(dòng)出招的狀態(tài)，十幾個(gè)“招式”會(huì)相互融合在一起，形成自然的一體，轉(zhuǎn)換到下一招，都不用思考，仿佛是一個(gè)本能的過(guò)程，打了一遍，就仿佛“一招”似的，這就形成了類(lèi)似的“一招鮮”，即“拳打千遍，身法自然“。此時(shí)無(wú)論敵手出什么招，你不需要思考，都能從容選擇應(yīng)對(duì)的一招。我們沒(méi)有練習(xí)過(guò)武術(shù)，但練習(xí)過(guò)廣播體操，一個(gè)動(dòng)作一個(gè)動(dòng)作來(lái)，開(kāi)始覺(jué)得復(fù)雜，但是做多了，都是本能的反應(yīng)，變成很簡(jiǎn)單的事情了。

我們上學(xué)課本上，學(xué)過(guò)一篇古文，叫《庖丁解牛》，講的是戰(zhàn)國(guó)時(shí)一個(gè)廚工宰牛時(shí)的游刃有余，動(dòng)作之優(yōu)美，技術(shù)之高超，其中一段提到（這里用白話文）：”我在剛開(kāi)始學(xué)宰牛時(shí)，因?yàn)椴涣私馀５纳眢w構(gòu)造，眼前所見(jiàn)無(wú)非就是一頭頭龐大的牛。等到我有了3 年的宰牛經(jīng)歷以后，我對(duì)牛的構(gòu)造就完全了解了。我再看牛時(shí)，出現(xiàn)在眼前的就不再是一頭整牛，而是許多可以拆卸下來(lái)的零部件了！現(xiàn)在我宰牛多了以后，就只需用心靈去感觸牛，而不必用眼睛去看它。我知道牛的什么地方可以下刀，什么地方不能“。這篇文章講的就是：經(jīng)過(guò)反復(fù)實(shí)踐，訓(xùn)練多了，做事就會(huì)得心應(yīng)手，運(yùn)用自如，化繁為簡(jiǎn)。

復(fù)雜的交易系統(tǒng)，熟能生巧，“我亦無(wú)他，惟手熟爾“

在交易中，能穩(wěn)定盈利的交易系統(tǒng)會(huì)顯得復(fù)雜，不容易掌握，甚至顯得過(guò)于復(fù)雜，那是因?yàn)橛?xùn)練的時(shí)間還不夠，一萬(wàn)個(gè)小時(shí)理論，當(dāng)你訓(xùn)練了1萬(wàn)個(gè)小時(shí)了，復(fù)雜的交易體系就會(huì)“運(yùn)用自如，出神入化”，形似“一招”。例如趨勢(shì)交易，趨勢(shì)交易可不簡(jiǎn)單，首先需要判斷現(xiàn)在是什么趨勢(shì)？其次判斷哪個(gè)點(diǎn)位入倉(cāng)？接著止損怎么設(shè)置？最后到什么點(diǎn)位該如何止盈？倉(cāng)位如何配比？什么時(shí)候應(yīng)該休息？等等。每個(gè)節(jié)點(diǎn)又可以繼續(xù)細(xì)分，以入倉(cāng)的信號(hào)為例，入倉(cāng)的信號(hào)也不會(huì)簡(jiǎn)單，入倉(cāng)的條件1滿足了，條件2是否滿足，條件3滿足了沒(méi)？開(kāi)始肯定需要反復(fù)斟酌，顯得入倉(cāng)信號(hào)是復(fù)雜的。

對(duì)于整個(gè)交易系統(tǒng)而言，開(kāi)始的時(shí)候肯定是需要一個(gè)個(gè)分解，例如，先摸索和學(xué)習(xí)如何判斷當(dāng)前的行情趨勢(shì)，然后學(xué)習(xí)如何把握好合適的入倉(cāng)點(diǎn)和入倉(cāng)時(shí)機(jī)，接著學(xué)習(xí)點(diǎn)位止損如何設(shè)置，才是比較合理的、再把這些融合在一起，又是一個(gè)過(guò)程，重塑和升華的過(guò)程，組成一個(gè)交易系統(tǒng)，是比較難的，并不容易。但是你用多了，訓(xùn)練多了，每個(gè)環(huán)節(jié)都熟透了，也能很熟練地融合在一起，就成為了類(lèi)似的“一招”了，此時(shí)就是很簡(jiǎn)單的。

一篇古文，叫《賣(mài)油翁》，內(nèi)容是：陳康肅公堯咨善射，當(dāng)世無(wú)雙，公亦以此自矜。嘗射于家圃，有賣(mài)油翁釋擔(dān)而立，睨之，久而不去。見(jiàn)其發(fā)矢十中八九，但微頷之。康肅問(wèn)曰：“汝亦知射乎？吾射不亦精乎？”翁曰：“無(wú)他，但手熟爾。”康肅忿然曰：“爾安敢輕吾射！”翁曰：“以我酌油知之。”乃取一葫蘆置于地，以錢(qián)覆其口，徐以杓酌油瀝之，自錢(qián)孔入，而錢(qián)不濕。因曰：“我亦無(wú)他，惟手熟爾。”康肅笑而遣之。

大致意思是：一個(gè)箭手的劍法很棒，十支能中八九支，但賣(mài)炭翁并不買(mǎi)賬，認(rèn)為是“只不過(guò)是手法熟練罷了”，然后他自己也展現(xiàn)了一個(gè)高超的技藝，但覺(jué)得沒(méi)什么，認(rèn)為自己只是“我也沒(méi)有什么其他的奧秘，只不過(guò)是手法熟練罷了。”其實(shí)就是告訴我們，反復(fù)訓(xùn)練，多練習(xí)，就能熟能生巧，達(dá)到普通人達(dá)不到的高度。

那些老資歷的交易人士，看他們盤(pán)中的交易記錄，嫻熟自然，似乎交易是簡(jiǎn)單的，實(shí)則他們背后付出太多太多的時(shí)間和努力，化繁為簡(jiǎn)，才達(dá)到了這種“無(wú)他，惟手熟爾”的境界。如同我們看臺(tái)上的雜技表演，雜技師在舞臺(tái)上的一個(gè)表演，例如騎著自行車(chē)在高高的鋼絲繩上行走，形同走地面一樣，看起來(lái)簡(jiǎn)單啊，但是你肯定騎不好，你練習(xí)一年也不行，“臺(tái)上一分鐘，臺(tái)下十年功”，他們從小就要訓(xùn)練，每日刻苦的訓(xùn)練。

綜合：

綜上來(lái)講， 交易是世界上最難成功的行業(yè)之一，決定交易絕非簡(jiǎn)單的，能穩(wěn)定的交易體系絕對(duì)不是簡(jiǎn)單的，是復(fù)雜的，但是當(dāng)你訓(xùn)練多了，熟能生巧，就能運(yùn)用自如，熟能生巧，化繁為簡(jiǎn)，達(dá)到“無(wú)他，惟手熟爾”的境界。因此，學(xué)習(xí)交易的過(guò)程，一定是先復(fù)雜，而后簡(jiǎn)單，這種簡(jiǎn)單叫做“簡(jiǎn)潔”、“精髓”；而如果一開(kāi)始就追求簡(jiǎn)單，則這種簡(jiǎn)單就叫做“簡(jiǎn)陋”，交易沒(méi)有進(jìn)步。

籌碼分布與主力操盤(pán)方式

在主力操盤(pán)過(guò)程中，持倉(cāng)成本從價(jià)格低點(diǎn)向高位移動(dòng)，也是建倉(cāng)、洗盤(pán)、拉升和獲利的一個(gè)完整循環(huán)。價(jià)格處于低點(diǎn)時(shí)，籌碼峰也處于價(jià)格底部，表明主力完成建倉(cāng)并且持有大量流通股。在股價(jià)觸底反彈的過(guò)程中，投資者能夠發(fā)現(xiàn)在洗盤(pán)和拉升過(guò)程中籌碼明顯處于回升狀態(tài)。一旦籌碼移動(dòng)至價(jià)格高位，并且完成了籌碼單峰形態(tài)，則表明主力出貨完畢，操盤(pán)的完整過(guò)程就結(jié)束了。根據(jù)主力操盤(pán)和籌碼移動(dòng)趨勢(shì)判斷，投資者就能夠發(fā)現(xiàn)其間的買(mǎi)點(diǎn)和做空機(jī)會(huì)。

主力籌碼的分布特征

分析主力的籌碼分布情況，對(duì)投資者的建倉(cāng)和盈利至關(guān)重要。主力資金對(duì)個(gè)股漲跌影響很大，散戶不得不靠主力資金的拉升來(lái)賺取收益。如果投資者能夠從籌碼分布圖上發(fā)現(xiàn)主力的持倉(cāng)狀況，就能夠發(fā)現(xiàn)主力的持倉(cāng)和盈利情況，投資者可以據(jù)此制定操作策略。

主力操盤(pán)過(guò)程解讀

莊家資金量較大，買(mǎi)進(jìn)股票過(guò)程的持續(xù)時(shí)間自然會(huì)很長(zhǎng)。從操作手法上來(lái)看，莊家買(mǎi)賣(mài)股票要比散戶復(fù)雜得多。莊家能夠在長(zhǎng)時(shí)間的操盤(pán)過(guò)程當(dāng)中完成買(mǎi)入股票、洗盤(pán)動(dòng)作以減少拉升的阻力，拉升股價(jià)并且完成出貨的動(dòng)作。這樣的話，才能夠獲得更好的收益。在操盤(pán)過(guò)程中，從莊家的操作目的上來(lái)看，可以有比較明顯的建倉(cāng)過(guò)程、中途的洗盤(pán)過(guò)程、后期的拉升過(guò)程以及最后的出貨過(guò)程。只有在主力完成了建倉(cāng)過(guò)程以及最后獲利出局的情況下，才算一個(gè)比較完整的操盤(pán)過(guò)程。

莊家的坐莊過(guò)程，其實(shí)就是大量資金的運(yùn)作過(guò)程。從建倉(cāng)階段起，主力開(kāi)始向個(gè)股中輸入資金，以起到占據(jù)某一只股票流通股票的作用。當(dāng)股票持有到一定程度之后，主力資金開(kāi)始調(diào)整倉(cāng)位，在洗盤(pán)過(guò)程中達(dá)到清除拉升中阻力的買(mǎi)賣(mài)效果。這樣的話，在今后的操作過(guò)程中將減少很多不必要的資金支出。股價(jià)可以被順利地拉升到目標(biāo)價(jià)位。在最后的出貨階段，主力制造多頭陷阱，資金大舉出逃，使股價(jià)的見(jiàn)頂回落行情快速出現(xiàn)。

以下簡(jiǎn)要說(shuō)明主力操盤(pán)各個(gè)階段的特征。

1.建倉(cāng)過(guò)程

在建倉(cāng)過(guò)程中，主力資金在價(jià)格低點(diǎn)完成了買(mǎi)入股票的動(dòng)作，籌碼圖上顯示價(jià)格低點(diǎn)的籌碼峰異常大，這是股價(jià)上漲前的信號(hào)。由于籌碼峰聚集在價(jià)格低點(diǎn)，主力拉升股價(jià)的時(shí)候更容易獲得支撐。在震蕩上漲的過(guò)程中，股價(jià)可以從價(jià)格低點(diǎn)獲得上漲動(dòng)力。不同于散戶拉升股價(jià)的操作，主力建倉(cāng)和拉升股價(jià)是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。特別是在籌碼大量轉(zhuǎn)移至價(jià)格低點(diǎn)以后，這種拉升動(dòng)作就會(huì)很快展開(kāi)。

要點(diǎn)1：如圖顯示，雙鷺?biāo)帢I(yè)日K線圖的價(jià)格低點(diǎn)出現(xiàn)了明顯的籌碼峰形態(tài)。與價(jià)格高位籌碼相比，低點(diǎn)的籌碼峰是主力資金重要的持倉(cāng)成本位置。從這個(gè)價(jià)格低點(diǎn)開(kāi)始，該股有望出現(xiàn)較大空間的上漲。

要點(diǎn)2：主力在股價(jià)處于低點(diǎn)的時(shí)候買(mǎi)入股票，籌碼圖上反映出價(jià)格低點(diǎn)的持倉(cāng)成本在增加，這樣的籌碼形態(tài)對(duì)股價(jià)反彈十分有利。在價(jià)格處于低點(diǎn)的時(shí)候，主力資金介入表明價(jià)格已經(jīng)處于底部區(qū)域。即便有投資者繼續(xù)做空，股價(jià)依然能夠堅(jiān)挺上行。價(jià)格低點(diǎn)的籌碼峰顯著放大，顯示出大部分成本處于價(jià)格底部。高位籌碼減少說(shuō)明套牢盤(pán)已經(jīng)大部分割肉出局，這顯然對(duì)價(jià)格反彈有利。

要點(diǎn)1：如圖顯示，隨著股價(jià)縮量上行，雙鷺?biāo)帢I(yè)從價(jià)格低點(diǎn)的23元價(jià)位附近拉升至高位的30元以上，短線漲幅已經(jīng)超過(guò)50％。這個(gè)時(shí)候分析籌碼形態(tài)，可以看出下方籌碼明顯向價(jià)格高位轉(zhuǎn)移，并且完成了價(jià)格高位和低點(diǎn)的兩個(gè)籌碼峰的波動(dòng)過(guò)程。

要點(diǎn)2：籌碼大量向上轉(zhuǎn)移以后，股價(jià)短線表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。這樣一來(lái)，投資者可以考慮買(mǎi)漲了。雖然該股短線漲幅較大，但價(jià)格低點(diǎn)籌碼依然存在籌碼峰，表明主力還未大部分資金出貨，這對(duì)股價(jià)上漲是個(gè)利好因素。

2.洗盤(pán)過(guò)程

洗盤(pán)過(guò)程在莊家操盤(pán)中，是很重要的一個(gè)操作步驟。雖然在洗盤(pán)過(guò)程中，并不能夠獲得投資收益，但這卻是非做不可的事情。在洗盤(pán)過(guò)程中，不僅可以使套牢的投資者加速解套或者是割肉，當(dāng)然這也是盈利狀態(tài)的投資者止盈出局的機(jī)會(huì)了。不管散戶是因?yàn)槭裁丛蜷_(kāi)始賣(mài)出手中的股票，只要股票能夠在散戶之間換手，市場(chǎng)的持倉(cāng)成本就會(huì)不斷地被抬高，主力再次拉升的時(shí)候，拋售的壓力就會(huì)大為減少了。這樣的話，主力更加容易拉升股價(jià)到目標(biāo)位，獲得可觀的投資收益。

在洗盤(pán)過(guò)程中，主力慣用的打壓措施，有漲停板中的洗盤(pán)、跌停板中的洗盤(pán)、短線震蕩洗盤(pán)等。雖然手段各不相同，但是卻可以達(dá)到同樣的洗盤(pán)目的。股價(jià)大幅度波動(dòng)的過(guò)程，也就是散戶不斷換手買(mǎi)賣(mài)股票，個(gè)股的持倉(cāng)成本不斷被抬高的過(guò)程。只要散戶的持倉(cāng)成本被逐步抬高，莊家在拉升的時(shí)候就有了很大的持倉(cāng)成本上的優(yōu)勢(shì)。高位持股的散戶，絕不會(huì)在股價(jià)稍微有一點(diǎn)上漲空間后，就輕易地賣(mài)出股票的。主力可以趁機(jī)把股價(jià)拉升到高位，等待頂部到來(lái)的時(shí)候獲利出逃。

要點(diǎn)1：如圖顯示，股價(jià)在持續(xù)回落期間，價(jià)格低點(diǎn)籌碼峰異常放大。這表明該股具備了上漲潛力。價(jià)格高位籌碼分布很少，而價(jià)格低點(diǎn)卻出現(xiàn)了較大的籌碼峰，表明股價(jià)短線下跌空間較大，一旦反彈上漲潛力很足。

要點(diǎn)2：當(dāng)股價(jià)在高位分布少量籌碼的時(shí)候，距離價(jià)格真正大漲也就不遠(yuǎn)了。高位籌碼分布區(qū)是套牢投資者還未解套的股票的區(qū)域。而價(jià)格低點(diǎn)的籌碼區(qū)域是建倉(cāng)完成的主力持倉(cāng)成本區(qū)，籌碼明顯回落下來(lái)以后，表明主力資金幾乎完成了建倉(cāng)動(dòng)作，洗盤(pán)之后股價(jià)將出現(xiàn)較大的上漲幅度。

要點(diǎn)1：如圖顯示，上海機(jī)電日K線圖中再次出現(xiàn)了回落現(xiàn)象，股價(jià)沖高回落探底最低價(jià)6.40元以后，價(jià)格低點(diǎn)籌碼峰更加明顯。相反，在價(jià)格高位的籌碼峰明顯減少的情況下，這一次的股價(jià)回落顯然是一次洗盤(pán)動(dòng)作。實(shí)戰(zhàn)表明，股價(jià)短線回調(diào)下來(lái)以后，投資者有足夠的時(shí)間完成建倉(cāng)操作。

要點(diǎn)2：隨著上海機(jī)電短線再次回落，這一次籌碼明顯向價(jià)格低點(diǎn)聚集，主力顯然已經(jīng)基本完成了建倉(cāng)和洗盤(pán)動(dòng)作。一旦成交量放大，該股將出現(xiàn)較大漲幅。洗盤(pán)期間，價(jià)格高位籌碼向低點(diǎn)轉(zhuǎn)移，這對(duì)股價(jià)上漲有很大幫助。把握這個(gè)位置的買(mǎi)漲機(jī)會(huì)，則投資者的盈利空間會(huì)較大。

要點(diǎn)1：上海機(jī)電的日K線圖顯示，股價(jià)顯然已經(jīng)持續(xù)飆升，上漲空間高達(dá)170％。回過(guò)頭來(lái)看，價(jià)格低點(diǎn)股價(jià)最后一次沖高回落，顯然是建倉(cāng)完畢以后主力的洗盤(pán)操作所致。

要點(diǎn)2：事實(shí)上，從籌碼分布圖分析，投資者就能夠提前發(fā)現(xiàn)處于價(jià)格低點(diǎn)的股票。出乎預(yù)料，籌碼大部分移動(dòng)到價(jià)格低點(diǎn)，這是主力提前完成建倉(cāng)的結(jié)果。當(dāng)然，這也是套牢散戶割肉完畢的信號(hào)，股價(jià)最容易在這個(gè)時(shí)刻大漲。

3.拉升過(guò)程

主力拉升股價(jià)的時(shí)候，大量籌碼將會(huì)向價(jià)格高位發(fā)散。拉升股價(jià)的過(guò)程，既是主力籌碼減少的過(guò)程，也是散戶途中加倉(cāng)買(mǎi)入股票的過(guò)程。大量籌碼發(fā)生轉(zhuǎn)移以后，股價(jià)自然出現(xiàn)較大漲幅。

主力建倉(cāng)和洗盤(pán)動(dòng)作，都是為了拉升股價(jià)出貨提供支持的。在股價(jià)大漲之前，建倉(cāng)和洗盤(pán)動(dòng)作非常重要。經(jīng)驗(yàn)表明，投資者能夠發(fā)現(xiàn)價(jià)格回升期間籌碼的轉(zhuǎn)移過(guò)程。通過(guò)籌碼向價(jià)格高位的轉(zhuǎn)移，可以判斷出主力的盈利情況如何。等待價(jià)格低點(diǎn)籌碼大部分轉(zhuǎn)移至價(jià)格高位，主力也就完成了出貨動(dòng)作，股價(jià)自然會(huì)沖高回落。

要點(diǎn)1：如圖顯示，寶信軟件短線拉升以后，雖然價(jià)格低點(diǎn)依然維持了大量籌碼，但是該股的上漲空間顯然已經(jīng)較大。圖中顯示，價(jià)格高位的籌碼也在大幅度增長(zhǎng)，表明該股短線拋售壓力大增。

要點(diǎn)2：在主力拉升股價(jià)期間，大量籌碼快速轉(zhuǎn)移至價(jià)格高位。這表明，主力資金很可能大量完成了出貨。散戶在價(jià)格回升期間接盤(pán)籌碼，主力減倉(cāng)以后股價(jià)的上漲潛力將受到制約。實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)表明，主力完成拉升股價(jià)動(dòng)作以后，價(jià)格繼續(xù)上漲的空間將會(huì)非常有限。但是，在主要的籌碼轉(zhuǎn)移至價(jià)格高位之前，價(jià)格上漲的趨勢(shì)不變。

要點(diǎn)1：如圖顯示，隨著股價(jià)短線走強(qiáng)，該股在放量拉升的過(guò)程中，價(jià)格低點(diǎn)的籌碼已經(jīng)顯著向上轉(zhuǎn)移。表明這個(gè)時(shí)候該股交投還是非常活躍的，這種價(jià)格走勢(shì)很可能短時(shí)間延續(xù)下來(lái)。

要點(diǎn)2：在主力拉升股價(jià)的過(guò)程中，量能放大的趨勢(shì)比較穩(wěn)定，籌碼以一定的速度向價(jià)格高位轉(zhuǎn)移。這個(gè)時(shí)候，投資者更容易在價(jià)格回升過(guò)程中獲得收益。只要主力還未完全釋放資金，那么就會(huì)繼續(xù)拉升股價(jià)上漲。

要點(diǎn)3：在主力拉升股價(jià)期間，籌碼向價(jià)格高位轉(zhuǎn)移會(huì)非常顯著。只要籌碼沒(méi)有轉(zhuǎn)移完畢，投資者完全可以繼續(xù)持有股票。價(jià)格回升期間，高位籌碼是以脈沖放大的形式分布的，而價(jià)格低點(diǎn)的籌碼維持單峰籌碼形態(tài)，這樣的形態(tài)對(duì)價(jià)格上漲很有幫助。

4.出貨過(guò)程

出貨就是莊家操盤(pán)的最后一個(gè)階段，是兌現(xiàn)利潤(rùn)的階段。在建倉(cāng)、洗盤(pán)和拉升階段中，莊家的獲利空間有限。而最后的出貨操作，將是主力資金獲得投資收益的最直接手段了。處于出貨階段的股票，一般也是處于股市見(jiàn)頂回落的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。或者說(shuō)，至少在股市出現(xiàn)比較顯著的頂部形態(tài)后，會(huì)出現(xiàn)個(gè)股中莊家出貨的拋售行為了。作為主力出貨的最終階段，出貨過(guò)程中必然會(huì)伴隨著主力大肆誘多的行為，這也是股價(jià)見(jiàn)頂?shù)闹匾卣鳌Ｉ羧绻軌蛟谥髁Τ鲐浀倪^(guò)程中，抵制住天量拉升的誘惑，即使兌現(xiàn)一些利潤(rùn)的話，也將能夠輕松獲利。

在見(jiàn)頂過(guò)程中，主力最為常用的出貨方式，那就是拉升誘多出貨了。這種出貨方式，雖然能夠出現(xiàn)比較高的出貨位置，但是散戶套牢的風(fēng)險(xiǎn)也是非常之大的。多少頂部套牢的散戶，都是無(wú)視主力借機(jī)拉升出貨，在高位買(mǎi)入了所謂強(qiáng)勢(shì)股票之后股價(jià)卻一跌見(jiàn)底。連止損出局的勇氣都沒(méi)有的散戶，當(dāng)然不得不面對(duì)這種套牢的風(fēng)險(xiǎn)了。股價(jià)日k線當(dāng)中出現(xiàn)的見(jiàn)頂?shù)氖中切螒B(tài)、高開(kāi)的見(jiàn)頂?shù)陌糸尘€、見(jiàn)頂回落的大陰線、回落的倒錘子線，都是這種誘多出貨的頂部形態(tài)。

要點(diǎn)1：如圖川潤(rùn)股份日K線圖顯示，股價(jià)從低點(diǎn)持續(xù)飆升以后，價(jià)格高位已經(jīng)形成了籌碼單峰形態(tài)。這個(gè)位置，是主力最容易完成出貨的位置了。考慮到該股累計(jì)漲幅已經(jīng)高達(dá)100％以上，價(jià)格高位出現(xiàn)籌碼單峰，顯然是主力資金出貨完畢的信號(hào)。

要點(diǎn)2：雖然主力已經(jīng)幾乎全部出貨，但價(jià)格低點(diǎn)還是有大量籌碼存在。這個(gè)時(shí)候，股價(jià)并不容易迅速殺跌，而是可以在強(qiáng)勢(shì)波動(dòng)中見(jiàn)頂。也就是說(shuō)，等待價(jià)格低點(diǎn)籌碼全部轉(zhuǎn)移至價(jià)格頂部，這個(gè)時(shí)候才是股價(jià)回落的起點(diǎn)。如果該股價(jià)格頂部是籌碼單峰，而價(jià)格低點(diǎn)籌碼已經(jīng)消失，那么該股將轉(zhuǎn)為下跌走勢(shì)。

要點(diǎn)1：如圖顯示，川潤(rùn)股份見(jiàn)頂最高收盤(pán)價(jià)為12.52元的時(shí)候，價(jià)格高位籌碼單峰已經(jīng)形成。這正是股價(jià)高位殺跌的起始信號(hào)了。頂部出現(xiàn)單一的籌碼峰，表明不僅主力完成了出貨，獲利的投資者幾乎全部是從價(jià)格高位介入的。這樣，在浮籌大量增加的情況下，又沒(méi)有了主力操盤(pán)，該股自然進(jìn)入回落趨勢(shì)。

要點(diǎn)2：主力完全出貨以后，價(jià)格高位是散戶買(mǎi)漲后出現(xiàn)的籌碼峰。散戶并沒(méi)有拉升股價(jià)的能力，卻只能在短線操作中獲得收益。這樣看來(lái)，該股從價(jià)格高位殺跌自然是意料當(dāng)中的事情。

股市的六大定律：

一、慣性定律：和牛頓的慣性定律原理是一樣兒的，物質(zhì)、物體保持原有運(yùn)動(dòng)狀態(tài)和方向不變的特性叫做慣性。

二、物極必反定律：漲的多了自然要跌，跌的多了自然要漲。

三、28決策定律：也就是違逆大眾，因?yàn)?0%的人掌握著80%的資源，當(dāng)市場(chǎng)大多數(shù)人都看好的時(shí)候兒，市場(chǎng)未必會(huì)漲，相反，當(dāng)市場(chǎng)大多數(shù)人都看淡的時(shí)候兒。市場(chǎng)未必會(huì)跌，這到底是為什么呢？技術(shù)分析愛(ài)好者一直宣稱(chēng)市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的，基本面分析者愛(ài)好者一認(rèn)為市場(chǎng)永遠(yuǎn)都是錯(cuò)的。

四、走走歇歇定律：沒(méi)有一直上漲的股票，也沒(méi)有一直下跌的股票，一只股票上漲一定時(shí)間之后，總要花一點(diǎn)兒時(shí)間來(lái)調(diào)整一下，以便將意志不堅(jiān)定的散戶吸出去，也讓自己有足夠多的時(shí)間調(diào)整倉(cāng)位。一只股票下跌之后，總要花一點(diǎn)兒時(shí)間來(lái)橫盤(pán)一下，以便讓貪心的散戶來(lái)給自己接盤(pán)。

五、周期共振雙順定律：當(dāng)日線趨勢(shì)向上的時(shí)候，如果周線也是趨勢(shì)向上，那么短期走勢(shì)會(huì)頗為強(qiáng)勁，當(dāng)日線趨勢(shì)向上，周線趨勢(shì)向下，那么市場(chǎng)只會(huì)一個(gè)小的反彈。這是什么原理呢？這是因?yàn)楫?dāng)周線趨勢(shì)向上的時(shí)候兒，大盤(pán)或個(gè)股兒已經(jīng)聚集了相當(dāng)高的人氣，市場(chǎng)的供求關(guān)系是供不應(yīng)求，所以日線的上漲會(huì)比較輕松。相反，如果周線趨勢(shì)。向下意味著中長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看人氣慘淡，那么即使短期有人搶著買(mǎi)入時(shí)，短期走勢(shì)比較為強(qiáng)勁，但是如果無(wú)法改變中長(zhǎng)期的供求關(guān)系，市場(chǎng)還是會(huì)繼續(xù)向下走的。

六、股市跟風(fēng)定律：可以肯定的是，A股市場(chǎng)始終都是風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)的，一波大行情往往有四個(gè)階段，分別是小部分板塊兒或個(gè)股啟動(dòng)，二行情進(jìn)入普漲。三、尚未漲的股票開(kāi)始普漲，四、前期龍頭板塊兒后個(gè)股開(kāi)始調(diào)整，五、行情進(jìn)入普跌，六、剩下的股票全部步入跌途。