顧建忠回歸一年交卷，上海銀行“不負(fù)有心人”

出品｜達(dá)摩財經(jīng)

上海銀行（601229.SH）董事長顧建忠在減員降本增效的大環(huán)境下，敲定了一項增員計劃。

4月27日，上海銀行召開業(yè)績說明會，顧建忠會上宣布未來五年規(guī)劃實(shí)現(xiàn)凈增5000人的人員擴(kuò)充，將整體規(guī)模從1.3萬人提升至1.8萬人。

顧建忠特別提及，人的價值與作用始終不可替代，現(xiàn)階段上海銀行營銷人員占比偏低。新增的5000人中3500人為營銷人員，剩余1500人主要為科技、數(shù)據(jù)、建模等板塊的人員，此外，會適度補(bǔ)充網(wǎng)點(diǎn)人員的崗位。

而對于過去一年上海銀行改革轉(zhuǎn)型的成效，顧建忠則給出了“人間正道是滄桑，老天不負(fù)有心人”的評價。

此前，該行同步披露的2025年年報及一季報業(yè)績報告顯示，2025年，上海銀行總資產(chǎn)達(dá)到3.31萬億，較上年末增長2.54%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入547.61億元，同比增長3.35%；歸母凈利潤241.93億元，同比增長2.69%。

2026年一季度，業(yè)績延續(xù)平穩(wěn)態(tài)勢，單季實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入141.75億元，同比增長4.25%；歸母凈利潤63.34億元，同比增長0.66%。

分紅層面，該行持續(xù)提升股東回報，分紅比例進(jìn)一步上升。2025年末期擬派發(fā)現(xiàn)金股利31.26億元（含稅），疊加中期已派發(fā)的現(xiàn)金股利42.63億元（含稅），全年合計擬派發(fā)現(xiàn)金股利約73.89億元（含稅），占?xì)w母凈利潤31.59%。

值得注意的是，上海銀行各項業(yè)績指標(biāo)雖然均實(shí)現(xiàn)正增長，但增速卻有所收窄。尤其是規(guī)模增速，從2022年的8.49%逐年下滑至2025年的2.54%，去年總資產(chǎn)被寧波銀行超越后，已跌出上市城商行前三甲，退居第四位。

資本市場的反應(yīng)同樣引人注目，自業(yè)績報告發(fā)布后，上海銀行股價已連續(xù)兩個交易日下跌，截至4月27日收盤，股價報9.64元/股，市值1370億元。

利息凈收入重回增長

上海銀行業(yè)績穩(wěn)健的背后，是其核心信貸業(yè)務(wù)有了一定的提升。

在行業(yè)息差收窄、市場利率下行的大環(huán)境下，該行利息凈收入占總營收比重從2021年的71.91%逐年下滑至2025年的60.89%，去年實(shí)現(xiàn)333.44億元，同比增長2.64%，為自2022年以來實(shí)現(xiàn)首次正增長。

收入回暖主要得益于兩方面：一是資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張形成的“以量補(bǔ)價”效應(yīng)，2025年生息資產(chǎn)平均余額較上年提高了927.83億元；二是負(fù)債端成本管控成效凸顯，去年利息支出同比下降18.88%，雙重因素共同推動利息凈收入同比增加8.58億元。

與此同時，上海銀行非利息凈收入近幾年逐漸扛起“大旗”，2025年全年實(shí)現(xiàn)214.17億元，同比增長4.48%。然而，支撐非息收入增長的并非是中間業(yè)務(wù)，而是投資收益。

因各項費(fèi)率下調(diào)、減費(fèi)讓利等因素綜合影響，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入持續(xù)承壓，2025年同比減少2.52億元至37.07億元，降幅6.36%；公允價值變動損益去年受債市波動影響直接虧損25.61億元，同比驟降169.17%，大幅拖累非息收入。

在此背景下，該行去年投資收益達(dá)到208.08億元，同比大幅增長58.05%，成為非息收入的核心增長動力。

上海銀行在年報中表示，投資收益的增長主要源于把握市場利率波段、加快金融資產(chǎn)流轉(zhuǎn)得以實(shí)現(xiàn)。但這種中間業(yè)務(wù)增長動力相對疲軟、高度依賴市場行情與主動交易賺取收益的方式很容易受市場波動影響，長期或?qū)⒓觿≌w盈利結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定性，進(jìn)而影響該行利潤。

值得一提的是，上海銀行在資產(chǎn)質(zhì)量方面的壓力不容忽視。

截至2025年末，該行不良貸款率1.18%，與上年末持平，整體風(fēng)險指標(biāo)較為穩(wěn)定。但受存量風(fēng)險個案下遷不良的影響，該行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率已從去年的0.98%攀升至2.91%，行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量壓力凸顯。且撥備覆蓋率較上年下降24.87個百分點(diǎn)至244.94%，已連續(xù)第6年下降，風(fēng)險抵御能力有所弱化。

顧建忠回歸調(diào)整戰(zhàn)略

面對上海銀行現(xiàn)狀，剛剛掌舵一年的董事長顧建忠在業(yè)績說明會上給予了認(rèn)可，并表示目前行業(yè)壓力仍較為嚴(yán)峻，內(nèi)卷發(fā)條沒有松，上海銀行目前的數(shù)據(jù)已經(jīng)為近五年來甚至更長時間以來最好的一個狀態(tài)，基本跟上了市場脈搏。

事實(shí)上，這位新董事長和上海銀行的故事要追溯至十幾年前。

顧建忠于1974年11月出生，大學(xué)畢業(yè)后便加入了上海銀行，曾任上海銀行公司金融部總經(jīng)理、授信審批中心總經(jīng)理、營業(yè)部總經(jīng)理。2011年4月起，顧建忠任上海銀行黨委委員、人力資源部總經(jīng)理。

2015年，顧建忠揮別工作了17年的上海銀行，加入上海國際集團(tuán)擔(dān)任副總裁，負(fù)責(zé)投資管理。2018年12月至2025年4月，任上海農(nóng)村商業(yè)銀行行長、黨委副書記、副董事長。2025年4月，顧建忠再度回歸上海銀行，擔(dān)任該行黨委書記、董事長，并于同年8月獲監(jiān)管核準(zhǔn)任職資格。

拆解財報可以發(fā)現(xiàn)，顧建忠回歸后，上海銀行在發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行了一系列調(diào)整。發(fā)展戰(zhàn)略方面，確立了“六大戰(zhàn)略布局”，即科技金融、普惠金融、交易銀行、投資銀行、零售金融、養(yǎng)老金融。

從數(shù)據(jù)來看，科技金融是該行主要推進(jìn)的戰(zhàn)略方向。2025年全年科技貸款投放金額2124.49億元，同比增長28.32%；并且這一增長態(tài)勢在一季度更為迅猛，季報顯示，截至今年3月末，該行科技貸款投放金額819.85億元，同比增長50.66%。

對此，顧建忠在業(yè)績會上也表示，科技金融業(yè)務(wù)的目標(biāo)是一年成體系、三年有顯示、五年形成核心競爭力。

區(qū)域投放方面，相較2024年，該行在上海本土信貸業(yè)務(wù)有所收縮，將更多資源用于跨區(qū)域分散布局。

年報顯示，去年上海地區(qū)貸款占比余額下滑至45.47%，較上年減少2.55個百分點(diǎn)；而長三角（除上海外）、環(huán)渤海地區(qū)的投放力度有所加大，貸款占比分別提升至32.34%、7.44%。這或與該行上海地區(qū)不良貸款率增加有些許關(guān)聯(lián)，去年受個案風(fēng)險暴露等影響，上海地區(qū)不良貸款率已上升至1.77%。

同時，上海銀行不良資產(chǎn)處置力度也有所加大，2025年全年共核銷呆賬195.59億元，較2024年增加54.07億元。

此外，該行還完成了組織架構(gòu)的改造，總行層面新增科技金融部、投資銀行部、小微金融事業(yè)部、零售信貸部等6個前臺一級部門；同時在上海地區(qū)撤銷3家分行，將16家區(qū)級支行改由總行直接管理，進(jìn)一步壓縮中間層級，實(shí)現(xiàn)扁平化管理。

針對未來發(fā)展，顧建忠表示將繼續(xù)“夯基礎(chǔ)、練內(nèi)功、強(qiáng)執(zhí)行”。在核心主業(yè)增長動力疲軟、規(guī)模增速放緩的現(xiàn)狀下，顧建忠能否帶領(lǐng)上海銀行重回上市城商行前三甲，仍有待時間檢驗。

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