全球黑天鵝突襲！阿聯(lián)酋退出OPEC？特朗普竟成最大贏家？

4月28日晚上，一條消息把全球能源市場(chǎng)攪了個(gè)天翻地覆。阿聯(lián)酋宣布，5月1日起正式退出OPEC和OPEC+。

我們先品品這事兒的分量——阿聯(lián)酋在OPEC里待了快六十年，是組織內(nèi)排名第三的產(chǎn)油大國(guó)，僅次于沙特和伊拉克。這么一個(gè)＂老牌成員＂突然撂挑子，放在任何時(shí)候都?jí)蛘鸷场?/p>

更耐人尋味的是，阿聯(lián)酋能源部長(zhǎng)馬茲魯伊公開(kāi)講，這事兒沒(méi)跟沙特商量，完全是自己拍板。阿聯(lián)酋為什么要走？歸根到底就是＂配額＂二字鬧的。

這些年阿聯(lián)酋往擴(kuò)產(chǎn)上砸了上千億美元，阿布扎比國(guó)家石油公司拼命把日產(chǎn)能往上拉，目標(biāo)是到2027年達(dá)到日產(chǎn)500萬(wàn)桶。產(chǎn)能是有了，可OPEC只給阿聯(lián)酋分了大約300多萬(wàn)桶的日產(chǎn)配額。

也就是說(shuō)，將近三成的產(chǎn)能被硬生生壓著，那些新建的油井和設(shè)備全在＂吃灰＂。我們打個(gè)比方，你自己掏腰包蓋了一棟大樓，結(jié)果物業(yè)告訴你只能住三層，剩下的全空著。

你什么感受？阿聯(lián)酋就是這個(gè)心態(tài)。好幾年前，阿聯(lián)酋就已經(jīng)在OPEC+會(huì)議上跟沙特因?yàn)榕漕~分配公開(kāi)較勁了。

沙特是OPEC的＂帶頭大哥＂，一直主張減產(chǎn)保價(jià)。阿聯(lián)酋不干——我花了這么多錢(qián)建產(chǎn)能，你讓我跟著勒緊褲腰帶？這筆賬誰(shuí)都算得清。

2021年7月那次矛盾最激烈，兩邊因?yàn)榕漕~直接把會(huì)議拖黃了。2023年有媒體爆出阿聯(lián)酋內(nèi)部在研究退出方案，官方趕緊辟謠。

2024年又來(lái)一輪傳言，又否認(rèn)一次。連續(xù)好幾年反復(fù)辟謠同一件事，大家心里都有數(shù)。這次不辟了，直接官宣，也算把懸念徹底揭開(kāi)。

真正把阿聯(lián)酋推到攤牌這一步的，是眼下的伊朗戰(zhàn)事。美國(guó)和以色列對(duì)伊朗動(dòng)了手，伊朗一怒之下封鎖霍爾木茲海峽。

全球大約三成的海運(yùn)石油要經(jīng)過(guò)這條水道，一堵就是大事。阿聯(lián)酋更慘，連續(xù)好幾周遭到伊朗導(dǎo)彈和無(wú)人機(jī)襲擊，軍事設(shè)施損毀、防空彈藥消耗加上民用領(lǐng)域的損失，總額超過(guò)100億美元。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也很難看。截至今年3月底，迪拜金融市場(chǎng)指數(shù)累計(jì)跌了約16%，阿布扎比那邊也跌了9%，兩個(gè)市場(chǎng)合計(jì)市值蒸掉超過(guò)1200億美元。

IMF把阿聯(lián)酋今年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期從5%砍到3.1%。這種局面下，繼續(xù)在OPEC框架里忍著不增產(chǎn)，阿聯(lián)酋的決策層實(shí)在熬不下去了。

有人會(huì)問(wèn)，就算阿聯(lián)酋退了OPEC不受配額限制了，海峽堵著，油運(yùn)得出去嗎？阿聯(lián)酋對(duì)這個(gè)問(wèn)題早有準(zhǔn)備。

它手里攥著一張關(guān)鍵底牌——阿布扎比原油管道。這條管道全長(zhǎng)420公里，從阿聯(lián)酋西部的哈卜善油田一路通到東部阿曼灣的富查伊拉港，2012年就建好投入使用了，完全不走霍爾木茲海峽。

根據(jù)IEA的數(shù)據(jù)，這條管道日均最大輸送量約180萬(wàn)桶。霍爾木茲海峽再怎么封，穆?tīng)柊嘣妥吖艿勒諛幽苎b船出海。

阿聯(lián)酋還有第二招——通知客戶5月起可以到富查伊拉港外海進(jìn)行船對(duì)船轉(zhuǎn)運(yùn)提貨，連之前必須在波斯灣深處澤爾庫(kù)島裝船的上扎庫(kù)姆原油，現(xiàn)在也能在海峽外側(cè)拿到。兩手準(zhǔn)備一起亮出來(lái)，阿聯(lián)酋的石油出口渠道比外界想的要通暢不少。

馬茲魯伊對(duì)這個(gè)時(shí)機(jī)看得很準(zhǔn)。他的說(shuō)法是，市場(chǎng)正處于供應(yīng)不足狀態(tài)，阿聯(lián)酋增產(chǎn)不會(huì)給油價(jià)帶來(lái)太大負(fù)面沖擊。

意思就是——趁著別人都被戰(zhàn)爭(zhēng)逼得減產(chǎn)，我退出、增產(chǎn)、搶占市場(chǎng)，損失最小，機(jī)會(huì)最大。你不得不承認(rèn)，阿聯(lián)酋這步棋雖然激進(jìn)，但算盤(pán)打得相當(dāng)精。

阿聯(lián)酋這邊忙著給自己松綁，大洋另一邊的特朗普估計(jì)也樂(lè)開(kāi)了花。特朗普跟OPEC積怨不是一天兩天了。

他多次在公開(kāi)場(chǎng)合罵OPEC＂通過(guò)抬高油價(jià)來(lái)宰割全世界＂，還拿美軍對(duì)海灣國(guó)家的安全保護(hù)說(shuō)事兒——我們出兵保護(hù)你們，你們拿高油價(jià)來(lái)回報(bào)？在特朗普眼里，這筆買(mǎi)賣(mài)從來(lái)就不劃算。

阿聯(lián)酋退出OPEC，從效果上看，等于從內(nèi)部給這個(gè)組織拆了一根承重柱。路透社直接把這事定性為＂特朗普的一場(chǎng)勝利＂。

道理不復(fù)雜——少了阿聯(lián)酋的OPEC，沙特想靠集體減產(chǎn)托底油價(jià)，操作難度直線上升。阿聯(lián)酋一旦放開(kāi)產(chǎn)能，中長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)把全球油價(jià)中樞往下拉。

對(duì)美國(guó)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，加油便宜了；對(duì)特朗普來(lái)說(shuō)，通脹壓力減了，選舉周期里騰挪空間更大了。當(dāng)然，事情也不是全往好處走。

有能源分析師指出，阿聯(lián)酋退群之后，OPEC在面對(duì)突發(fā)事件時(shí)的集體協(xié)調(diào)能力打了折扣，油價(jià)波動(dòng)性反而可能加大。沙特成了組織里唯一還有大規(guī)模閑置產(chǎn)能的成員國(guó)，一個(gè)人扛不住整個(gè)市場(chǎng)的壓力。

阿聯(lián)酋走了，OPEC從此少了一條腿，走路都不太穩(wěn)了。我們把視角拉遠(yuǎn)一點(diǎn)看。

阿聯(lián)酋和沙特這對(duì)海灣＂兄弟＂，近幾年在石油之外的很多議題上也越走越遠(yuǎn)。兩國(guó)在好幾個(gè)地區(qū)沖突中支持了不同陣營(yíng)，政治關(guān)系持續(xù)降溫。

這次退出OPEC，可能只是冰山露出來(lái)的一角。有分析認(rèn)為，兩個(gè)海灣最大經(jīng)濟(jì)體之間關(guān)系惡化，對(duì)地區(qū)安全合作和跨境商業(yè)都會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

放到更大的格局里，全球這些年的趨勢(shì)越來(lái)越清晰：從英國(guó)脫歐，到美國(guó)動(dòng)不動(dòng)就退群，再到WTO上訴機(jī)構(gòu)停擺多年——那些維系了全球化秩序的國(guó)際組織和規(guī)則，一個(gè)接一個(gè)在松動(dòng)。OPEC遇到的困境，本質(zhì)上也是同一個(gè)問(wèn)題的不同表現(xiàn)。

有分析師甚至用了＂OPEC終結(jié)的開(kāi)端＂來(lái)定義阿聯(lián)酋的退出。我們正經(jīng)歷一個(gè)規(guī)則在重寫(xiě)、聯(lián)盟在瓦解的時(shí)代。

每個(gè)國(guó)家都在重新盤(pán)算自己的利益賬。阿聯(lián)酋選擇了自己的路，特朗普順勢(shì)撿了個(gè)便宜，沙特吃了悶虧，OPEC傷了元?dú)狻?/p>

至于這場(chǎng)變局最終走向何方，油價(jià)是漲是跌，中東格局怎么重塑——我們只能繼續(xù)盯著，因?yàn)檫@盤(pán)棋遠(yuǎn)沒(méi)到收官的時(shí)候。