節(jié)后搭臺 題材唱戲

節(jié)后搭臺 題材唱戲

今天大盤在外圍股市普遍下跌的影響下，兩市大盤沖高回落，早盤券商板塊率先發(fā)力，長江漲停，財(cái)達(dá)漲超7%，券商股的異動為市場注入了流動性，也為指數(shù)沖高提供了動力。

在券商板塊搭臺后，科技股成為今日市場的絕對主角。芯片半導(dǎo)體板塊全線爆發(fā)，科創(chuàng)50指數(shù)大漲超過5%，成為市場最強(qiáng)主線。國產(chǎn)算力芯片產(chǎn)業(yè)鏈集體走強(qiáng)，汽車芯片、存儲器、算力租賃、CPO概念股持續(xù)活躍。

寒武紀(jì)成為今日市場最耀眼的明星。該股早盤跳空高開，收盤收出20CM，股價(jià)創(chuàng)歷史新高，總市值突破7000億元。憑借這一表現(xiàn)，寒王股價(jià)反超源杰，重新坐上A股“股王”的寶座。消息面上，寒王昨晚發(fā)布一季報(bào)，營業(yè)收入同比增長159.56%；凈利潤同比增長185%。

芯片板塊的強(qiáng)勢表現(xiàn)得益于多重利好催化。首先，高層在近期講話中指出，要把握人工智能發(fā)展大勢，加快建設(shè)數(shù)字中國，全方位賦能經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展；

其次，在AI算力需求持續(xù)釋放、國產(chǎn)替代不斷深化的背景下，國產(chǎn)芯片企業(yè)有望迎來業(yè)績與估值的高速增長期。

第三、整個(gè)板塊一季報(bào)業(yè)績好于預(yù)期，明微電子、沐曦以及此前的摩爾皆有不錯(cuò)表現(xiàn)。

對A股來說，國產(chǎn)算力芯片板塊的投資邏輯正在從“主題炒作”轉(zhuǎn)向“業(yè)績驅(qū)動”。隨著一季報(bào)業(yè)績披露結(jié)束，那些真正具備核心技術(shù)、產(chǎn)品競爭力和商業(yè)化能力的企業(yè)將脫穎而出。后期還是建議大家以業(yè)績?yōu)橹鳌?/p>

今天另外一個(gè)走勢較強(qiáng)的板塊就是鋰礦、鋰電池概念，融捷股份5天3板，消息面上，2026年一季度中國儲能鋰電池出貨量達(dá)215GWh，同比增長139%；頭部企業(yè)訂單已排產(chǎn)至2026年底至2027年第二季度。

另外，2026年第一季度，鋰電產(chǎn)業(yè)多家公司實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，甚至業(yè)績翻倍。對這個(gè)板塊構(gòu)成較大利好刺激，但鋰礦已經(jīng)經(jīng)過了連續(xù)大漲，部分個(gè)股短期漲幅較大，估值已不便宜。雖然行業(yè)基本面持續(xù)改善，但短期追漲仍需謹(jǐn)慎。大家可以關(guān)注那些有實(shí)際業(yè)績支撐、估值相對合理的標(biāo)的，避免盲目追高。

昨日大盤尾盤放量，我們收盤文章提示“該跌不跌，理應(yīng)看漲”。今日市場繼續(xù)上行，量能進(jìn)一步放大。這種放量上漲的態(tài)勢，充分說明有資金在積極布局節(jié)后行情。所以，我們認(rèn)為，只要節(jié)后大盤繼續(xù)放量，大盤有望再次上攻前面高點(diǎn)4200點(diǎn)附近。

現(xiàn)在關(guān)鍵還是在市場熱點(diǎn)方面，四月份因?yàn)楣紭I(yè)績，市場熱點(diǎn)主要是在業(yè)績預(yù)期的大盤股，即使是同板塊的小盤股，走勢也不強(qiáng)，隨著五一節(jié)后業(yè)績公布結(jié)束，市場熱點(diǎn)有望轉(zhuǎn)移到小盤題材股，因?yàn)槊看文陥?bào)、季報(bào)公布結(jié)束，市場都是炒作題材的。從歷史規(guī)律看，業(yè)績披露期結(jié)束后，市場風(fēng)格往往從業(yè)績驅(qū)動轉(zhuǎn)向題材炒作。

所以，我們認(rèn)為五月份市場熱點(diǎn)還是在科技股，但會轉(zhuǎn)向小盤科技股，五月份將出現(xiàn)藍(lán)籌股搭臺，題材股唱戲的局面。請注意關(guān)注趨勢巡航。

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侯利平：A0780616080001

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