剛剛！暴漲，熔斷！重大利好來襲，芯片巨頭飆漲

芯片股大爆發！

受業績超預期刺激，在周二美股盤后交易中，芯片大牛股AMD股價直線猛拉，暴漲超16%。據AMD發布的業績指引，其第二季度營收將高于華爾街預期，這主要得益于全球科技巨頭加速在人工智能（AI）基礎設施上的支出，從而帶動了對其數據中心芯片的旺盛需求。

有分析指出，目前AI工作負載的范式正從簡單的文本生成向復雜的智能體和強化學習演進，CPU或將面臨“極其嚴重的產能短缺”。AMD表示，數據中心CPU市場將以超過35%的年增長率擴張，到2030年規模將超過1200億美元。AMD董事長兼首席執行官蘇姿豐預計，未來幾年公司增長將超過長期設定的80%以上目標。

今日韓國股市開盤后，芯片巨頭全線飆漲，三星電子股價大漲超9%，市值達到1萬億美元；SK海力士股價亦大漲超9%，創下歷史新高；帶動韓國KOSPI指數大幅飆漲，截至北京時間08:30，大漲5.35%。韓國交易所因KOSPI 200期貨大漲5%而啟動KOSPI的熔斷機制，程序化交易暫停5分鐘。

芯片巨頭飆漲

美東時間5月5日，在美股盤后交易中，美國芯片巨頭AMD股價直線拉升，暴漲16.54%。

消息面上，AMD最新披露的財報大超市場預期，2026年一季度營收超預期同比大增38%，數據中心業務成為增長核心引擎，公司同時給出高于市場預期的二季度展望。

具體來看，AMD一季度實現營收102.5億美元，同比增長38%；在Non-GAAP會計準則下，營業利潤為25.40億美元，同比增長43%；凈利潤為22.65億美元，同比增長45%；調整后每股收益為1.37美元，高于分析師平均預期的1.28美元。

其中，數據中心部門一季度貢獻營收58億美元，同比大增57%，成為AMD當季營收的最大來源，占總營收約56%；客戶端與游戲部門貢獻營收36億美元，同比增長23%；嵌入式部門貢獻營收8.73億美元，同比增長6%。

財報顯示，一季度，AMD實現創紀錄的季度自由現金流25.66億美元，較上年同期的7.27億美元大幅提升，自由現金流利潤率從10%升至25%。經營活動產生的現金凈額為29.55億美元，同比增長逾兩倍。

資產負債表方面，截至一季度末，AMD現金及短期投資合計達123.47億美元，較上季度末的105.52億美元顯著增加。

業績指引方面，AMD預計2026年第二季度營收約為112億美元，同比增幅約46%，上下浮動3億美元，超出彭博匯編分析師均值預期的105億美元。

戰略合作方面，Meta與AMD宣布計劃部署多達6吉瓦的AMD Instinct GPU，首批1吉瓦將采用定制版MI450 GPU，Meta同時成為第六代EPYC處理器（代號"Venice"和"Verano"）的首批客戶。

AWS、谷歌云、微軟Azure及騰訊云也相繼宣布推出或擴展基于第五代EPYC的云計算實例。此外，AMD與三星合作開發下一代AI內存及計算技術，包括為MI455X GPU提供HBM4供應，并就第六代EPYC推進先進DRAM解決方案。

“AI需求強勁”

目前華爾街分析師和投資者都將AMD視為英偉達在AI芯片領域主導地位的主要挑戰者。隨著企業從訓練模型轉向運行基于該技術的應用程序（這一過程被稱為推理），AMD在中央處理器（CPU）形式上挖掘到了新的AI硬件機遇。

上周公布財報的四大科技巨頭（微軟、谷歌、亞馬遜、Meta）表示，2026年在人工智能領域的支出可能高達7250億美元。

蘇姿豐表示，推理計算與智能代理AI的強勁需求正在拉動高性能CPU及加速器銷售，MI450系列及Helios平臺的客戶訂單已超出公司此前預期。

蘇姿豐在與分析師的電話會議上表示：“隨著客戶從試點轉向大規模生產部署，我們看到了強勁的勢頭，特別是在推理領域，我們領先的內存容量和帶寬是關鍵優勢?！?/p>

她還指出，AMD在數據中心業務中看到了更深入的長期客戶合作，包括大規模的多代部署。

蘇姿豐說道：“我們有強烈且不斷增強的信心，能夠在2027年實現數百億美元的年度數據中心AI收入，并在未來幾年超越我們大于80%的長期增長目標?！?/p>

AMD表示，數據中心CPU市場將以“超過35%的年增長率擴張，到2030年規模將超過1200億美元”。而就在去年11月的分析師日上，公司當時預測的增長率僅為18%。

AMD表示，其服務器CPU收入將在第二季度增長超過70%，并且這樣的“強勁增長”將持續至2026年下半年直至2027年。

蘇姿豐在電話會議中表示：“為應對這一需求，我們正與供應鏈合作伙伴密切協作，大幅提升晶圓和后端產能，以支持這一增長?！?/p>

責編：戰術恒

排版：王璐璐

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