合同金額最高190億！算力服務(wù)大單來(lái)襲

大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)訊，大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)注意到，多家上市公司近期披露算力服務(wù)相關(guān)訂單公告。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，4月份以來(lái)，至少有5家上市公司發(fā)布算力服務(wù)相關(guān)合同公告，合同金額合計(jì)超過(guò)200億元。其中，某公司簽署的算力服務(wù)合同金額最高，達(dá)到190億元，再次刷新行業(yè)紀(jì)錄。

從合同內(nèi)容來(lái)看，涉及大模型訓(xùn)練、智能計(jì)算中心建設(shè)、AI應(yīng)用服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域。合同期限普遍在3至5年，部分長(zhǎng)單達(dá)到10年。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著大模型軍備競(jìng)賽持續(xù)，算力需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，頭部算力服務(wù)商訂單飽滿，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)產(chǎn)能不足的情況。

值得關(guān)注的是，算力服務(wù)合同往往采用"基礎(chǔ)服務(wù)費(fèi)+超額使用費(fèi)"的收費(fèi)模式，基礎(chǔ)服務(wù)費(fèi)鎖定收入下限，超額使用費(fèi)則提供業(yè)績(jī)彈性。這種模式意味著，即便市場(chǎng)波動(dòng)，算力服務(wù)商的底層收入也有保障。

從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，算力服務(wù)大單的密集落地，折射出AI產(chǎn)業(yè)的三個(gè)趨勢(shì)：一是需求端，大模型正在從"煉模型"進(jìn)入"用模型"階段，企業(yè)對(duì)推理算力的需求快速釋放；二是供給端，具備規(guī)模化交付能力的數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商正在成為稀缺資源；三是競(jìng)爭(zhēng)端，具備能源、土地、資本優(yōu)勢(shì)的運(yùn)營(yíng)商將占據(jù)先機(jī)。

目前，頭部云廠商和第三方數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商是算力服務(wù)的主要提供者。以萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)、秦淮數(shù)據(jù)為代表的第三方數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商，憑借在土地、能源、資本等方面的優(yōu)勢(shì)，持續(xù)獲取大額訂單。而阿里云、騰訊云等互聯(lián)網(wǎng)云廠商，則通過(guò)自建+合營(yíng)的方式擴(kuò)大算力規(guī)模。

多家券商研報(bào)指出，算力產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度有望延續(xù)，具備規(guī)模化交付能力的企業(yè)將持續(xù)受益。但也有分析指出，算力服務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，部分項(xiàng)目的盈利水平可能承壓，投資者應(yīng)關(guān)注項(xiàng)目落地進(jìn)度和實(shí)際收益情況。

來(lái)源：大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)