投資是一門有關(guān)放棄的藝術(shù)：想賺錢，先學(xué)會取舍

很多人做投資，都想找到那個完美的產(chǎn)品：不會跌，收益高，需要用錢的時候，還能立刻提現(xiàn)。

就像找戀愛對象，要好看，有錢，還能提供情緒價值，但現(xiàn)實里幾乎不存在。

一、投資是一門有關(guān)放棄的藝術(shù)，想賺錢，要先學(xué)會取舍

投資有一個“不可能三角”：沒有一種產(chǎn)品，能同時滿足「風(fēng)險低、收益高、流動性好」。

為啥呢？

假設(shè)真有這么一個產(chǎn)品，那么大家都會搶著去買它，買的人越多，價格漲的越快，未來的收益就會被迅速壓低，如果價格偏離價值太多，還會有泡沫破裂的風(fēng)險。

所以，市場的博弈機制，決定了不會存在完美的金融產(chǎn)品。對于成熟的投資者來說，想賺錢，要先思考：你愿意為了收益，放棄什么。

放棄有兩種思路。

第一種：三個里面選兩個，放棄另一個。

第二種：三個都要，但不要求每一個都做到最好。

前者是單一資產(chǎn)投資思維，后者是資產(chǎn)配置思維。

二、單一資產(chǎn)思維：三選二，放棄另一個

1、想要低風(fēng)險 + 高收益，就要放棄賺快錢

低風(fēng)險+高收益，不是不會跌，而是需要時間，隨著時間拉長，風(fēng)險會逐漸下降。

比如優(yōu)質(zhì)的寬基指數(shù)基金、紅利資產(chǎn)等等，雖然短期也會下跌，但是持有時間越長，虧損概率越低。

弊端也很明顯，持有過程中一定會經(jīng)歷熊市，你必須先熬過去。

比如美股也有動輒20%以上的回調(diào)，A股熊長牛短，想要把握短暫的牛市，需要經(jīng)歷長期的陰跌和震蕩。

2、要高收益 + 流動性，就要承擔(dān)高風(fēng)險

比如熱門題材股票、高波動的行業(yè)基金、期權(quán)、期貨等等。

這類資產(chǎn)的特點是漲得快，今天買，明天可能就漲停，這個月進場，下個月可能就翻倍。

但是虧錢的速度更快，一旦判斷錯了，本金可能很快腰斬甚至歸零。

3、要低風(fēng)險 + 流動性，就要放棄高收益

比如貨幣基金、銀行存款等現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，錢很安全，不用擔(dān)心虧損，需要用錢的時候，也能隨時取出。

但代價是收益率不會高，如果考慮上通脹問題，甚至做不到保值。

三、資產(chǎn)配置思維：三個都要，但放棄做到最好

投資單一資產(chǎn)的短板很明顯：要么考驗人性，要么風(fēng)險太集中，要么收益達不到預(yù)期。

相比之下，資產(chǎn)配置是一種更符合人性的思路：通過分散投資股票、債券、商品等不同類型的資產(chǎn)，可以平衡好「風(fēng)險、收益和流動性」這三者之間的關(guān)系，降低單一資產(chǎn)短板帶來的負面影響。

1、不追求風(fēng)險最低，而是追求風(fēng)險可控

資產(chǎn)配置不是沒有風(fēng)險，而是風(fēng)險不會集中在一個地方：股市跌的時候，黃金、債券可能會漲，現(xiàn)金還能提供緩沖。

就像今年1-3月黃金大跌，鬼故事滿天飛，如果你滿倉黃金，心態(tài)很容易被干擾，甚至在低點割肉。但如果還持有債券、科技股等其他資產(chǎn)對沖，那么回撤相對可控，反而更容易拿得住，等來后面的反彈。

2、不追求收益最高，而是追求可持續(xù)上漲

單押一個高波動行業(yè)，行情好的時候可能大賺，但這種收益并不可持續(xù)，搞不好還會虧錢。

就像今年，僅僅過去4個月，但熱點已經(jīng)換了好幾個：黃金、有色、原油、電力、新能源、光模塊、存儲...等你發(fā)現(xiàn)熱點追進去的時候，可能已經(jīng)站在了高位，即將面臨大幅的回調(diào)。

而一個分散化的組合，雖然做不到總是賺的最多，但實現(xiàn)長期年化10%-15%的收益率，是合理且容易實現(xiàn)的。

3、不追求無痛提現(xiàn)，而是追求什么時候賣都舒適

投資無風(fēng)險資產(chǎn)，雖然提現(xiàn)時不會痛苦，但收益很低。

投資高風(fēng)險資產(chǎn)，雖然短期可能賺得多，但在賣出時，可能會遇到大幅虧損，需要忍痛割肉。

但是通過分散投資，可以在收益和風(fēng)險之間取得更好的平衡，讓賬戶走勢更加穩(wěn)健。這樣一來，不管什么時候賣出，大概率都處于一個相對舒服的位置。

這不是主觀判斷，而是有堅實的理論基礎(chǔ)。經(jīng)濟學(xué)家馬科維茨早在上世紀就通過研究發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)配置可以在不降低預(yù)期收益的情況下，將風(fēng)險最小化。

憑借這一研究成果，馬科維茨也獲得了諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎，奠定了資產(chǎn)配置理念在投資界的核心地位，也成為永久投資組合、橋水全天候理念等等經(jīng)典理論的基石。

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頁面內(nèi)容均不構(gòu)成任何投資建議，請投資人獨立決策并承擔(dān)風(fēng)險。在做出投資決策前，請仔細閱讀基金合同等相關(guān)法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，實際收益以產(chǎn)品投資運作結(jié)果為準。市場有風(fēng)險，投資需謹慎。