達利歐警告“三重風暴”共振！有何居心？

每年，甚至每個月都有大佬預測金融危機。

這不，達利歐前不久又來預言危機了。

不少讀者問我對他的預言有什么看法！

我對這些大佬的看法一般都不理會！

如果我在意他們的看法，我任何時候都不可能持有風險資產，因為他們每個月都在預測危機。而且說得有鼻子有眼的。

不過關于達利歐最新的警告，我還是有些觀點想分享一下的。

或許能幫助大家正確應對可能出現的風險。

我們首先看看達利歐主要說了什么。

一、“三重風暴”共振

達利歐說，當下有三重力量正在發生共振，風險很大。

這三重風暴是：

1.美國的債務周期：美國政府已經超支40%；

2.地緣沖突：全球回歸強權即規則；

3.技術變革：AI顛覆現有秩序。

此外，他還提到美國可能在中期選舉前后出現政治內亂，以及全球可能出現自然災害。

他說的這些都是事實！并沒有什么新鮮的玩意！

這些事發生共振，確實更容易引發金融危機！

然后呢？

達利歐給出了幾條投資建議：

1.配置5%-10%的黃金；

2.遠離現金，在滯脹中最糟糕的資產；

3.構建全天候組合；

4.分散化，尤其是要含有美國以外的資產；

5.不要擇時，不會成功。

最后一條不要擇時是說，沒人能預測到泡沫什么時候破。所以不要想著逃頂，應該提前防范。

由于達利歐并不是一個普通的散戶，你可以把他當做銷售員。

他時不時給全球投資者下危機，目的是推銷自己的全天候策略。

這就跟某些老中醫一樣，把完脈，不是說你腎虛，就是肝火旺，或者脾弱濕氣重等等。

把你嚇到之后，就可以順利開方子了。

此外，這些代表機構的人，他們有一項工作就是表達對未來市場的觀點。

不管他們有沒有觀點，都一定要定期表達觀點，憋也得憋出幾個觀點來。

為啥要憋觀點呢？這跟網紅刷流量是一樣。

沒有出鏡率，容易被觀眾遺忘。

所以呀，我才說，這種硬憋出來的觀點，看看就可以了。

最終還是要回到我們自己的投資邏輯上。

如果你沒有投資體系，當然就會被各種觀點攪得心神不寧。

二、適度分散本來就是常識

達利歐的全天候策略，說到根上就是足夠的分散。

他把現金，債券，股票，黃金，大宗商品都囊括進去了。

這種策略在發生危機的時候，表現往往相對更好！

所以達利歐要推銷自己的策略，當然就要下危機啦！

但我們必須要知道，任何策略不可能只有優點沒有缺點。

在2008年金融危機里，全天候策略表現更好，但在2012年到2021年期間，表現可以說很差勁！

這也難怪，由于太分散了，遇到股市單邊上漲的行情，可不就嚴重跑輸了嗎？

對于咱們自己來說，到底要做到多大程度上的分散，是因人而異的。

如果你的波動承受能力低，就需要分散度更高。

如果你波動承受能力強，且不怕分化行情下跑輸市場，可能就傾向于持倉更集中一些。

需要注意的是，分化行情下，集中性的持倉是非常考驗人的。因為市場可能就指著一個風格猛拉！

而你的持倉有可能不漲反跌！

所以呀，大家需要思考的是，面對現在的市場以及環境，你要如何分散資產。

這沒有標準答案！因人而異！

三、泡沫肯定會破

我也可以大膽的說美股泡沫很嚴重，但問題在于，我不知道它啥時候破。

之前我跟大家分享過，由于現在美股AI牽涉太多資本利益集團，甚至有美國的養老基金。

他們肯定會拼盡全力維持泡沫。

那么泡沫有可能在短期內不但不會破，反而會繼續吹大！

openAI不是準備上市嗎？不把泡沫吹大，怎么上市呢？

對于其他AI相關企業，不把泡沫吹大，怎么繼續融資呢？

我知道，肯定有人會說美股沒有泡沫，因為一季報業績繼續增長。

有一點需要注意，只要應用端沒有跑通商業化路徑，硬件的業績就是假的。

此外，AI需要創造增量市場，才能化解泡沫。

啥意思呢？

我們就以視頻制作為例吧。

就算AI很強大，可以生成優質的視頻內容。

但全人類的注意力是有限的。

即便多生成100倍視頻，有這么多注意力可以去消費這些視頻嗎？

最終能火出圈的視頻不會比現在更多！

而AI把原本有人類做的視頻相關的工作給替代，反而降低了整體的消費能力。

這就是在存量世界里去爭奪。

AI必須要創造出增量。創造出新產品，新需求，才能真正的化解泡沫。

再比如，會議記錄吧。AI確實可以替代人類去做。

然后呢？創造出什么新玩意來了嗎？

中美在AI上路徑不同，中國更加務實，將AI賦能到產業上，提高效率，創造新事物。

而美國的AI越發達，經濟就越是脫實向虛。

當然，這符合 資本主義的利益。

可一旦中國這邊有所突破，那么美國的AI泡沫就危險了。

話又說回來，如果中國阻止所有中國企業購買美國芯片，泡沫瞬間就會破。

所以美國的AI泡沫要維持，必須建立在中國保持足夠的克制的基礎上。

關于美股的泡沫，咱們也不用爭論。只不過面對高企的估值，每個人得有自己的選擇。

而選擇的時候，不要光想好的一面，一定要事先想好最壞的情況是什么。

泡沫嘛，往往都會吹得異常的大！

所以達利歐說：擇時不會成功。

說明他也不知道頂在哪里。

或許要還要吹兩三年呢。

而巴菲特則把現金倉位加到了歷史最高位。耐心等待沒人接電話的時刻到來。

反正老巴從來都是不慌不忙的！他在2000年那會就等了兩三年。

回顧歷史，任何一次科技革命都伴隨泡沫破裂，幾乎沒有例外。

而泡沫破裂，才帶來了真正的革命性產品。

四、忽視風險，并不代表風險消失了

達利歐有提到地緣沖突。

本次沖突最重要的影響在于能源和資源短缺。

全球的原油總庫存現在能滿足100天左右的需求。

不過值得注意的是，原油的庫存分布很不均勻。

一些發展中國家的庫存很快就會告急。

影響將在供應鏈上逐漸顯現出來。

股市現在并不在意這些未來的影響，反正先把當下交易了再說。

未來，即便能源和資源的短缺得到緩解，但油價不會在中短期回到過去。

這些影響，現在都還沒有被資本市場計價。

至于資本市場什么時候反映，這就沒人知道了。

現在全球的投機情緒都很強烈。

巴菲特提到的一日期權，其交易額占比達到了60%以上。所以巴菲特說美股是一座連著賭場的教堂！

國內雖然沒有一日期權這種高級貨，但同質化的動量策略大行其道。使得價格發現的功能被大大削弱。

現在不要為漲跌找理由。

漲的理由就是它漲了，跌的理由就是它跌了。

因為漲，所以動量策略追漲！因為跌，所以動量策略殺跌！

同理，一旦交易逆轉，之前找的理由，講的故事都可以立刻失效。

而動量策略助漲助跌，也會反向對股市施加影響。

最后總結一下。

雖然達利歐的言論，主要是推銷自己的全天候策略。

但根據現在復雜的環境，確實應該想想要做到何種程度的分散化。

投資比拼的是誰能活到最后！

至于金融危機之類的事，反正總有一天會來，就是不知道到底是啥時候來。

以美國資本現在拼死保護泡沫的決心，恐怕還會扛挺長時間。除非沃什一上臺就玩命收緊貨幣。

而且呀，即便真的出現金融危機了，以美國的底子，還傷不了根基。

至于其他弱小的國家，受損會更嚴重！

不過這還是會進一步降低美國的霸權地位。

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