5月19日A股猛料：中央多部委聯(lián)手維穩(wěn)！將全力增強(qiáng)資本市場信心！

【國內(nèi)外財(cái)經(jīng)要聞/A股大盤展望】

　　猛料一：中央多部委聯(lián)手維穩(wěn)！將全力穩(wěn)定和增強(qiáng)資本市場信心！

　　事件：昨日，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布4月重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)局方面表示，盡管面臨著來自國際國內(nèi)新的困難挑戰(zhàn)，部分指標(biāo)出現(xiàn)波動(dòng)，但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)”的主基調(diào)沒有變。與此同時(shí)，國務(wù)院印發(fā)了《穩(wěn)崗擴(kuò)容提質(zhì)行動(dòng)方案》，以穩(wěn)定就業(yè)！資本市場方面，證監(jiān)會(huì)也表示，將全力穩(wěn)定和增強(qiáng)資本市場信心！

　　點(diǎn)評：最近幾天，國內(nèi)外消息面上突發(fā)不少利空，再次導(dǎo)致全球股市震蕩，A股市場也出現(xiàn)了3連跌。而昨天統(tǒng)計(jì)局披露的4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)又顯示，部分指標(biāo)較3月有所下滑。為了穩(wěn)定市場信心，昨天國務(wù)院、統(tǒng)計(jì)局和證監(jiān)會(huì)同時(shí)發(fā)言維穩(wěn)，這或能在一定程度上幫助市場重新樹立信心。另外值得注意的是，昨天國務(wù)院高層還表示，要推動(dòng)人工智能與先進(jìn)制造業(yè)深度融合，堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展，突出應(yīng)用導(dǎo)向，積極促進(jìn)智能機(jī)器人迭代升級(jí)，大力推進(jìn)人工智能全方位、深層次賦能制造業(yè)，加快培育塑造經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能新優(yōu)勢。由于人工智能和機(jī)器人是A股市場的短期人氣風(fēng)向標(biāo)，只要這兩個(gè)板塊能穩(wěn)住趨勢，場內(nèi)資金就不會(huì)輕易出逃，A股大盤的短期跌幅也能控制在合理范圍內(nèi)。

　　猛料二：美債全線雪崩！美股已敲響連續(xù)回調(diào)警鐘！

　　事件：最新數(shù)據(jù)顯示，在油價(jià)大漲的火上澆油之下，30年期美債收益率一度觸及5.16%，這是自2023年10月以來的最高水平。10年期和2年期美債收益率也分別觸及4.63%和4.10%，達(dá)到了2025年2月以來的最高水平。在美債收益率大漲帶動(dòng)下，近期歐洲多國國債收益率拉升，美股承壓回調(diào)！

　　點(diǎn)評：美債收益率對于全球資本市場來說，都是較為關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，在近期出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，值得我們高度警惕。據(jù)我了解，近期美債收益率狂飆，主要還是國際油價(jià)大漲，投資者對通脹擔(dān)憂升級(jí)所致。除此之外，新任美聯(lián)儲(chǔ)主席凱文沃什此前也曾表示，反對美聯(lián)儲(chǔ)擴(kuò)表，這是美債收益率短期大漲的另一大誘因。對于股市而言，美債收益率上升通常被認(rèn)為是利空，原因有兩點(diǎn)，一是美債收益率提高，投資者會(huì)將企業(yè)利潤率與債券收益率做對比，進(jìn)而分流股市資金；二是企業(yè)融資成本提高，會(huì)損害企業(yè)利潤，降低市場信心。上次美債危機(jī)發(fā)生在2023年10月，當(dāng)時(shí)美股就曾因美債收益率狂飆連續(xù)數(shù)日下跌，并拖累A股走弱。值得注意的是，昨晚美國總統(tǒng)特朗普表示，將推遲對伊朗的打擊，不知道是否與美債收益率狂飆有關(guān)系。

　　大盤預(yù)判：昨晚美股三大指數(shù)表現(xiàn)分化，道指窄幅震蕩，但標(biāo)普和納指在科技股大跌拖累下出現(xiàn)回調(diào)。周二我們也需要警惕A股科技股板塊是否會(huì)被帶弱，并拖累大盤調(diào)整。不過由于A股大盤也已經(jīng)連續(xù)下跌了3天，市場做空情緒大幅釋放。在這種情況下，即便周二A股跟跌，拉大超賣缺口后，短期內(nèi)也將快速止跌反彈。

　　【行業(yè)/板塊/題材概念消息點(diǎn)評】

　　猛料三：淡季不淡！動(dòng)力煤價(jià)格站上800元大關(guān)！

　　事件：數(shù)據(jù)顯示，截至5月15日，秦皇島港5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)報(bào)835元/噸，較年初上漲22.4%，同比漲幅接近36%，創(chuàng)年內(nèi)新高；CCTD環(huán)渤海5500大卡動(dòng)力煤現(xiàn)貨參考價(jià)同步攀升至834元/噸，5月以來累計(jì)漲幅已接近10%。

　　點(diǎn)評：該消息利好煤炭開采板塊。在我看來，正值3月至5月是傳統(tǒng)用煤淡季，國內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格不跌反漲，連破年內(nèi)高點(diǎn)，和近期國際油價(jià)穩(wěn)步走強(qiáng)有直接聯(lián)系。對此，世界銀行預(yù)計(jì)，為規(guī)避高價(jià)油氣，全球?qū)⒓铀賹で筇娲茉矗?026年全球煤炭價(jià)格將上漲20%。從行業(yè)盈利來看，2026年一季度，煤炭開采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額856.9億元，同比增長6.7%，行業(yè)利潤已經(jīng)開始修復(fù)。A股市場方面，煤炭是典型的順周期板塊，只要煤價(jià)能保持強(qiáng)勢，相關(guān)板塊和個(gè)股的中短期走勢就不會(huì)太差。

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★

　　板塊資金面：過去1個(gè)月以來，機(jī)構(gòu)和游資幾乎都沒有買入過煤炭板塊，僅買入過少量電力股。這和煤炭價(jià)格5月才開始加速上漲有很大關(guān)系。如果煤價(jià)繼續(xù)走強(qiáng)，不排除主力機(jī)構(gòu)也會(huì)跟進(jìn)加倉。

　　板塊技術(shù)面：煤炭開采板塊中期表現(xiàn)明顯弱于A股大盤。但由于中期相對滯漲，安全性較高，近期表現(xiàn)并不弱。昨天板塊指數(shù)逆勢上漲，最終收在所有短期均線之上，短期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)弱轉(zhuǎn)強(qiáng)。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：新大洲A（000571）、遼寧能源（600758）、晉控煤業(yè)（601011）、兗礦能源（600188）等。

　　猛料四：算力網(wǎng)建設(shè)加快推進(jìn)，行業(yè)投資增長較快！

　　事件：5月18日，國家統(tǒng)計(jì)局表示，今年以來，算力網(wǎng)，新一代通訊網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快布局，帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)投資保持較快增長。1-4月份，信息傳輸業(yè)投資增長29.2%。與算力需求相關(guān)的行業(yè)設(shè)備購置投資明顯增加。

　　點(diǎn)評：該消息利好AI數(shù)據(jù)中心板塊。本月初召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，加強(qiáng)水網(wǎng)，新型電網(wǎng)，算力網(wǎng)，新一代通信網(wǎng)，城市地下管網(wǎng)，物流網(wǎng)等規(guī)劃建設(shè)。算力網(wǎng)的建設(shè)不僅服務(wù)于公共需求，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度看，它和修高鐵，建5G網(wǎng)絡(luò)一樣，具有強(qiáng)大的"乘數(shù)效應(yīng)"，不僅能拉動(dòng)投資，還能帶動(dòng)人工智能，大數(shù)據(jù)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的升級(jí)。對此，有業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)表示，建設(shè)國家算力網(wǎng)，自主可控的國產(chǎn)算力有望擔(dān)負(fù)起核心供給力量，龐大的投資規(guī)模和建設(shè)需求或?qū)?dòng)國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展。

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個(gè)月以來，AI數(shù)據(jù)中心板塊相關(guān)細(xì)分板塊中，有17家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉，是近期機(jī)構(gòu)買入較多的AI算力分支。值得注意的是，昨天板塊逆勢上漲時(shí)，主力機(jī)構(gòu)還在中幅加倉。

　　板塊技術(shù)面：AI數(shù)據(jù)中心中短期表現(xiàn)都略強(qiáng)于A股大盤，在AI算力內(nèi)相對滯漲。中期來看，板塊指數(shù)總體依托60日線震蕩上行。短期來看，昨天板塊指數(shù)逆勢反彈，到收盤時(shí)還穩(wěn)定在10日線之上，單邊上行通道并未被破壞。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：盛弘股份（300693）、歐陸通（300870）、科泰電源（300153）、科華數(shù)據(jù)（002335）等。

　　猛料五：AI數(shù)據(jù)中心致光纖價(jià)格暴漲，交貨期限延長至20周以上！

　　事件：據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，近日，江蘇南通某家光纖生產(chǎn)企業(yè)，其特種光纖產(chǎn)品（G.657.A2光纖）出貨價(jià)格1年內(nèi)上漲了10倍，仍供不應(yīng)求。訂單同比增長4倍，客戶需提前繳納保證金才能鎖定工廠產(chǎn)能。多家企業(yè)出口訂單已排到2028年。

　　點(diǎn)評：該消息利好光纖光纜板塊。人工智能等新興領(lǐng)域催生海量光纖光纜需求。一方面，生成式AI和大語言模型需求的增長對于算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求進(jìn)一步凸顯，而大規(guī)模數(shù)據(jù)中心之間的互聯(lián)互通催生了海量的光纖需求。另一方面，在近些年地緣政治復(fù)雜性進(jìn)一步提升的背景下，對于光纖無人機(jī)的需求成為了光纖光纜長期需求增長的又一潛在增量。A股市場方面，光纖光纜是近期AI算力硬件主題中的核心領(lǐng)漲分支之一，板塊中短期交投活躍度極高。

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個(gè)月以來，光纖光纜板塊內(nèi)有11家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉。雖然主力機(jī)構(gòu)的絕對買入量，在AI算力硬件各個(gè)分支中不算太高。但考慮到光纖光纜板塊涉及上市公司數(shù)量較其他板塊更少，所以機(jī)構(gòu)買入占比并不低。

　　板塊技術(shù)面：光纖光纜中短期走勢和CPO基本一致，都要明顯強(qiáng)于A股大盤。昨天板塊指數(shù)逆勢反彈，最終收在5日線和10日線之間，單邊上行通道尚未被破壞。但如果繼續(xù)調(diào)整破10日線，就要注意板塊上行趨勢可能放緩。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：光庫科技（300620）、通光線纜（300265）、烽火通信（600498）、特發(fā)信息（000070）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機(jī)構(gòu)調(diào)倉分析】

　　游資大佬重點(diǎn)狙擊：中山東路：凈買入華工科技（CPO）2.59億；炒股養(yǎng)家：凈買入交運(yùn)股份（上海國資）1255萬；方新俠：凈買入多氟多（鋰電池+化工）1.06億、中巨芯（電子化學(xué)品）7867萬；瑞鶴仙：凈買入春光集團(tuán)（金屬新材料）7748萬。

　　游資大佬整體調(diào)倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個(gè)股5只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股7只。

　　游資大佬板塊調(diào)倉：小幅加倉CPO、上海國資、電子化學(xué)品、金屬新材料。小幅減倉鋰電池、存儲(chǔ)芯片、液冷、機(jī)器人、AI應(yīng)用、家居用品和風(fēng)電。

　　機(jī)構(gòu)資金單日買入（1000萬+）：富創(chuàng)精密688409，芯片概念，1家機(jī)構(gòu)買入2家機(jī)構(gòu)賣出，機(jī)構(gòu)凈買入58135.87萬，是昨日機(jī)構(gòu)凈買入最多的個(gè)股。中化國際600500，化工，2家機(jī)構(gòu)買入21855.05萬占比18.76%，是昨日機(jī)構(gòu)凈買入占比最多的個(gè)股。

　　機(jī)構(gòu)資金10日內(nèi)連續(xù)買入（1000萬+）：長盈通688143，CPO+光纖光纜，5月14日-5月18日，機(jī)構(gòu)資金3次凈買入，5月18日凈買入21566.33萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前大幅減少。理奇智能301599，鋰電池，4月30日-5月18日，機(jī)構(gòu)資金2次凈買入，5月18日凈買入16149.37萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前大幅增加。金富科技003018，液冷服務(wù)器，5月6日-5月18日，機(jī)構(gòu)資金2次凈買入，5月18日凈買入19128.37萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前大幅增加。多氟多002407，鋰電池+化工，5月15日-5月18日，機(jī)構(gòu)資金2次凈買入，5月18日凈買入12841.58萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前小幅增加。

　　機(jī)構(gòu)資金整體動(dòng)向分析：前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個(gè)股19只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股22只。機(jī)構(gòu)席位買盤小幅釋放，賣盤中幅釋放。剪刀差反向拉大后，機(jī)構(gòu)資金從上周五小幅凈流入，再次轉(zhuǎn)為小幅凈流出。表明大盤低開高走的過程中，主力機(jī)構(gòu)還在逢高賣出。

　　機(jī)構(gòu)資金板塊流向分析：主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），鋰電池、AI數(shù)據(jù)中心被中幅加倉，光纖光纜和先進(jìn)封裝被小幅加倉。機(jī)器人和存儲(chǔ)芯片被中幅減倉，CPO和商業(yè)航天被小幅減倉。

　　非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），芯片概念、金屬新材料、化工、小金屬、軍工、房地產(chǎn)等被小幅加倉。體育概念被中幅減倉，AI應(yīng)用、電力、通用設(shè)備、家居用品、塑料、建材、家電、工程咨詢、電子化學(xué)品被小幅減倉。

　　總體來看，周一機(jī)構(gòu)和游資的操作方向趨同。游資買盤小幅萎縮，賣盤微幅釋放，從上周五微幅凈流入，轉(zhuǎn)為小幅凈流出。機(jī)構(gòu)買盤和賣盤同時(shí)釋放，但賣盤釋放更多，也從上周五小幅凈流入轉(zhuǎn)為小幅凈流出。可以看出，大盤低開高走時(shí)，機(jī)構(gòu)和游資都在逢高減倉。從板塊資金流向上看，機(jī)構(gòu)和游資沒有合力買入的主線熱點(diǎn)，但卻合力減倉了存儲(chǔ)芯片和機(jī)器人。機(jī)構(gòu)方面，連續(xù)兩日中幅抄底了鋰電池，同時(shí)還買入了AI數(shù)據(jù)中心、光纖與先進(jìn)封裝，賣出了CPO和商業(yè)航天。可以看出，機(jī)構(gòu)買入方向圍繞鋰電池與AI算力展開。有在AI算力內(nèi)部高低切調(diào)倉的動(dòng)作。游資則加倉了CPO，減倉了液冷。由于機(jī)構(gòu)和游資都沒有大幅向其他板塊調(diào)倉，所以市場暫時(shí)不會(huì)出現(xiàn)新主線。