凈息差領(lǐng)跑廣東同業(yè)！華興銀行拿到逆襲劇本

來(lái)源丨深藍(lán)財(cái)經(jīng)

撰文丨王鑫

2025年，廣東GDP達(dá)14.58萬(wàn)億元，連續(xù)37年穩(wěn)居全國(guó)首位。在這片金融活水充分涌動(dòng)的熱土上，銀行業(yè)整體息差持續(xù)收窄，凈利息收入普遍下滑，盈利壓力顯著加大。然而，細(xì)觀不同類型銀行的表現(xiàn)，分化已悄然顯現(xiàn)。股份行中，招商銀行率先回暖，實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。而在壓力最大的城商行、農(nóng)商行群體中，亦有少數(shù)銀行逆勢(shì)突圍。

廣東華興銀行，恰恰是這“少數(shù)”中的典型樣本。

在4月30日該行披露的年報(bào)中顯示，凈息差達(dá)1.31%，在廣東5家城商行中高居榜首；全年利息凈收入56.12億元，在行業(yè)普遍承壓的背景下實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，年報(bào)中還藏著一組“反直覺”的數(shù)據(jù)：凈利潤(rùn)較上年減少，信用減值與核銷卻大幅增加，撥備覆蓋率持續(xù)維持高位。這些看似矛盾的信號(hào)，實(shí)則指向同一個(gè)方向——這是一場(chǎng)主動(dòng)的戰(zhàn)略調(diào)整，正在為更高質(zhì)量的增長(zhǎng)積蓄動(dòng)能。

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主動(dòng)“瘦身”，用短期收益換長(zhǎng)期安全

2025年，華興銀行資產(chǎn)總額突破4800億元，穩(wěn)步增長(zhǎng)。但營(yíng)收和凈利雙雙承壓，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15.05億元，同比減少13.48億元。單看這一數(shù)字，容易產(chǎn)生誤讀。

除了債券投資收益大幅下滑這一行業(yè)共因外，如果將視線移向利潤(rùn)表中的信用減值損失，就會(huì)發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵信息：全年計(jì)提37.74億元，較上年增加7.12億元。這意味著該行顯著加大了撥備計(jì)提力度，將相當(dāng)一部分利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為了風(fēng)險(xiǎn)“緩沖墊”。

為什么要這樣做？答案在于風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)出清。

在“金融十六條”房企支持政策將于2026年底到期的背景下，華興銀行主動(dòng)調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，加快風(fēng)險(xiǎn)出清節(jié)奏，相應(yīng)增提減值準(zhǔn)備并加大核銷力度。全年核銷不良貸款18.81億元，力度明顯加強(qiáng)。

在這一過程中，不良率保持在1.65%，只是略有抬升，仍優(yōu)于全國(guó)城商行1.82%的平均水平；撥備覆蓋率202.22%，較上年末的207.14%小幅回落，但依然保持在2023年以來(lái)的高位，遠(yuǎn)優(yōu)于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，處于廣東省內(nèi)城商行領(lǐng)先水平。

與之形成對(duì)照的是，全國(guó)城商行撥備覆蓋率均值當(dāng)年下降了15.57個(gè)百分點(diǎn)至173.38%。在行業(yè)普遍收縮的背景下，華興銀行不僅未被削弱，反而展現(xiàn)出更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)韌性。

進(jìn)一步看，該行貸款以抵押類為主，平均貸款抵押率偏低，據(jù)了解比大部分同業(yè)好。“強(qiáng)抵押、強(qiáng)擔(dān)保”的信貸文化，意味著即便個(gè)別客戶出現(xiàn)違約，通過處置抵押物也能覆蓋絕大部分損失，終極風(fēng)險(xiǎn)可控。

用加大不良暴露和核銷，換取資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)優(yōu)化，這是一筆著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)的賬。

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加速零售轉(zhuǎn)型，負(fù)債成本下降、客群質(zhì)量上升

如果將利潤(rùn)端的調(diào)整視為“排雷”，那么業(yè)務(wù)端的轉(zhuǎn)型則是為了“造血”。

2025年，華興銀行最核心的戰(zhàn)略動(dòng)作，是堅(jiān)定推進(jìn)“小而分散”和“零售轉(zhuǎn)型”。這是一條需要耐心的路，短期內(nèi)規(guī)模增速不會(huì)太亮眼，但長(zhǎng)期來(lái)看，結(jié)構(gòu)的優(yōu)化才是真正的護(hù)城河。

從數(shù)據(jù)看，轉(zhuǎn)型的成果已經(jīng)開始顯現(xiàn)。

存款付息率同比下降38個(gè)基點(diǎn)，是最具說服力的指標(biāo)之一。在存款競(jìng)爭(zhēng)激烈的2025年，能夠?qū)崿F(xiàn)付息成本下降，說明負(fù)債端的結(jié)構(gòu)發(fā)生了實(shí)質(zhì)性變化。數(shù)據(jù)顯示，該行零售存款余額同比增長(zhǎng)21.28%，占全行存款比重提升至20.37%，實(shí)現(xiàn)占比三年翻番，直接拉低了整體資金成本，助力凈息差企穩(wěn)至1.31%，在廣東省5家城商行中位居首位。

在整個(gè)銀行業(yè)息差持續(xù)收窄的大環(huán)境下，華興銀行全年利息凈收入56.12億元，同比增長(zhǎng)2.49億元，這對(duì)一家處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期的城商行而言，實(shí)屬不易。

資產(chǎn)端，“小而分散”成為堅(jiān)定指針。該行深入PCB、新能源電池等地方特色產(chǎn)業(yè)鏈，全年普惠小微貸款累計(jì)投放318億元。客群擴(kuò)展方面，公司價(jià)值客戶全年增幅27%，省內(nèi)A股上市公司合作覆蓋率提升至34%，境外同業(yè)客戶覆蓋港澳臺(tái)、日韓、歐洲、新加坡等地。

更值得關(guān)注的是獲客效率的真正提升。全年新增獲客同比增長(zhǎng)36.29%，并非靠鋪網(wǎng)點(diǎn)、增人員，而是依賴數(shù)字化獲客體系。該行構(gòu)建了社區(qū)、公私聯(lián)動(dòng)等四大獲客支柱，并上線“智慧銀行家”系統(tǒng)。自主研發(fā)的“興小智”智能體，將盡調(diào)、審查等環(huán)節(jié)的人時(shí)成本降低了50%以上，在大模型尚未大規(guī)模落地的銀行同業(yè)中具有一定領(lǐng)先性。

這些數(shù)據(jù)表明，華興銀行的零售轉(zhuǎn)型，不是停留在戰(zhàn)略口號(hào)，而是進(jìn)入了可量化、可持續(xù)的執(zhí)行階段。

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股權(quán)結(jié)構(gòu)“進(jìn)化”，民營(yíng)基因疊加國(guó)資賦能

對(duì)于一家城商行，尤其是帶有濃厚民營(yíng)色彩的銀行，市場(chǎng)的終極疑慮往往集中在股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理。

過去幾年，受地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整波及，如勤誠(chéng)達(dá)等地產(chǎn)背景大股東出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，股權(quán)多次拍賣流拍，市場(chǎng)確實(shí)存在擔(dān)憂。但華興銀行并沒有被這一歷史包袱困住，而是主動(dòng)尋求進(jìn)化。

最大的變量發(fā)生，國(guó)有資本正在加速“入局”。年報(bào)披露，2025年，國(guó)有股份占比 26.75%，較上年末增長(zhǎng)2.19 個(gè)百分點(diǎn)。

最新消息顯示，4月28日，該行與汕頭市投資控股集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。汕頭投控是粵東西北首家AA+主體信用評(píng)級(jí)國(guó)企，總資產(chǎn)逾400億元，業(yè)務(wù)涵蓋TOD開發(fā)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、水務(wù)能源等“7+1”板塊，并孵化生物醫(yī)藥、半導(dǎo)體等新興戰(zhàn)略方向。此次合作，不僅僅是業(yè)務(wù)層面的協(xié)同，更預(yù)示著股權(quán)層面的深度綁定。

圖片來(lái)源：汕頭市人民政府門戶網(wǎng)站

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，下一步汕頭投控將通過市場(chǎng)收購(gòu)、直接注資等多種方式入股華興銀行。入股完成后，華興銀行國(guó)有股份占比將突破30%。

此次國(guó)資入股，既保留了其市場(chǎng)化程度高、決策靈活的民營(yíng)基因，又通過引入地方國(guó)資顯著增強(qiáng)了資本補(bǔ)充能力和信用背書。

這種“民營(yíng)+國(guó)資”的混合所有制新形態(tài)，或許是現(xiàn)階段中小銀行最理想的突圍模式。

2025年，該行成功發(fā)行40億二級(jí)資本債，資本充足率保持在12.37%的穩(wěn)健水平。隨著汕頭投控等國(guó)有平臺(tái)的深度綁定，華興銀行在“十五五”規(guī)劃期間服務(wù)粵東及大灣區(qū)重大基建項(xiàng)目的能力將得到質(zhì)的飛躍。

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結(jié)語(yǔ)

2025年，華興銀行的戰(zhàn)略路徑異常清晰：以短期利潤(rùn)換未來(lái)的穩(wěn)健底盤，同步推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)出清、零售與小微轉(zhuǎn)型、負(fù)債成本優(yōu)化、股權(quán)結(jié)構(gòu)破局。

對(duì)于汕頭投控等擬入局的國(guó)資股東而言，華興銀行當(dāng)前利潤(rùn)的“深蹲”并非隱患，恰是逆周期布局的價(jià)值窗口。這是一場(chǎng)銀行主動(dòng)出清與國(guó)資擇時(shí)入場(chǎng)的雙向奔赴。

在廣東省五家城商行的競(jìng)逐中，華興銀行能否率先走通“民營(yíng)基因+國(guó)資賦能”的突圍之路？未來(lái)幾年的數(shù)據(jù)，將給出更清晰的答案。

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