連續19年不良率低于1%，寧波銀行重新定義城商行的風險管控標桿

出品｜WEMONEY研究室

文｜王彥強

在凈息差承壓、行業競爭加劇的背景下，如何保持穩健的業績增長和良好的資產質量，是商業銀行共同面臨的挑戰。

在此背景下，寧波銀行憑借清晰戰略與穩健經營底色，交出了一份優秀的答卷。據年報顯示，2025年，寧波銀行實現營業收入719.69億元，同比增長8.01%；實現歸母凈利潤293.33億元，同比增長8.13%（利潤增速超過去年的6.23%）。基本每股收益為4.29元/股，同比增長8.61%。

2026年第一季度，寧波銀行營收、凈利繼續雙增，實現營業收入203.84億元，同比增長10.21%；實現歸母凈利潤81.81億元，同比增長10.30%。

對于寧波銀行而言，一方面持續發力對公業務、優化負債管理，牢牢穩住利息收入的基本盤。2025年活期存款新增占比高達70.84%，存款付息率同比下降33個基點。另一方面加速輕資本轉型，推動中間業務強勢爆發。寧波銀行2025年手續費及傭金凈收入同比增長30.72%，扭轉了此前連續三年下滑的趨勢。2026年一季度更是飆漲81.72%。

截至2025年末，寧波銀行總資產36,286.71億元，較年初增長16.11%。其中，發放貸款及墊款總額17,333.14億元，較上年末增長17.43%；客戶存款總額20,248.83億元，較上年末增長10.27%，其中，活期存款新增占存款增量的70.84%。

2025年，寧波銀行的分紅方案為：擬向普通股股東每10股派12元（含稅，含中期分紅）。以2026年4月30日收盤價計算，寧波銀行的股息率達到3.61%。

值得一提的是，在英國《銀行家》雜志每年發布的“全球銀行1000強”榜單中，寧波銀行的排名連續前進，2022年—2025年依次位列第87位、第82位、第80位和第72位，不僅是全國21家系統重要性銀行，也是全球百強銀行。

截至2025年4月30日收盤，寧波銀行報收于33.20元/股，滾動PE為7.3倍，PB為0.94倍，市值為2192億元。目前，寧波銀行已經在北京、上海、深圳，以及長三角主要城市有16家分行。

寧波銀行近年來的股價走勢：圖片來源：Wind

三大因素驅動營收、凈利雙增

2025年，寧波銀行緊緊圍繞客戶全生命周期的各類需求，全面深化“專業化、數字化、綜合化、國際化”的服務體系，建立多元化盈利渠道，使得內生增長動能穩步釋放，實現營收和盈利的穩健增長。

年報顯示，2025年，寧波銀行營業收入719.69億元，同比增長8.01%；實現歸母凈利潤293.33億元，同比增長8.13%（利潤增速超過去年的6.23%）。

在息差承壓、競爭加劇的行業背景下，取得如此成績實屬不易。整體來看有三個關鍵因素：第一，利息凈收入成業績增長重要“穩定器”。2025年寧波銀行實現利息凈收入531.61億元，同比增長10.77%。

其中，在資產端，實現利息收入1052.05 億元，同比增加26.20億元，增長2.55%。而在負債端，全年存款付息率同比下降33個基點，活期存款新增占比70.84%，使得寧波銀行2025年利息支出 520.44億元，同比減少25.48 億元，下降4.67%。

同時，公司適當增配國債和地方債，債券投資利息收入282.58億元，同比增長11.89%，用多元配置對沖了信貸需求偏弱的影響。

1. 中間收入爆發，子公司盈利全面增長。2025年，寧波銀行實現手續費及傭金凈收入60.85億元，同比增長30.72%，輕資本業務增長勢頭良好。2026年一季度，手續費及傭金凈收入25.75億元，同比更是大增81.72%。理財、保險、基金代銷全面開花，大財富管理戰略正在兌現。這背后是子公司矩陣的協同發力，永贏基金、永贏金租、寧銀理財、寧銀消金四個利潤中心，在各自細分賽道深耕，貢獻持續提升。

數據顯示，2025年，永贏基金實現凈利潤6.02億元；永贏金租實現凈利潤30.08億元。寧銀理財實現凈利潤9.70億元；寧銀消金實現凈利潤4.11億元。四家子公司全部實現盈利。

另外，寧銀理財2025年管理的理財產品規模已達6963億元，同比增長47.05%。

截至2025年末，寧波銀行個人客戶金融總資產（AUM）達到12757億元，較上年增加1475億元；其中私人銀行客戶AUM為3534億元，增加498億元。隨著客戶資產盤子的持續做大，理財、基金、保險等代銷業務規模也順勢提升。

1. 降本增效，效果明顯。2025年寧波銀行通過全面推進精細化管理，精簡行政支出等，有效管控費用增長幅度。2025年，寧波銀行業務及管理費用為235.50億元，同比下降1.2億元；成本收入比32.72%，同比下降2.80個百分點。這一成果并非只是簡單的壓降，而是科技賦能與精細化管理有機結合，從而推動運營成本穩步下行。

總資產破3.6萬億元，服務實體經濟動能強勁

資產規模的持續增長，是對經營效益的有力支撐。

截至2025年末，寧波銀行總資產36,286.71億元，較年初增長16.11%，這一增速明顯高于行業平均水平（2025年商業銀行總資產增速約為9.7%）。其中，發放貸款及墊款總額17,333.14億元，較上年末增長17.43%，占資產總額的47.77%，較上年末提高1.78個百分點。

2025 年，寧波銀行聚焦服務實體經濟的“五篇大文章”，持續加大對民營小微企業、制造業企業、進出口企業、科技企業、綠色金融等領域客戶的信貸投放力度。截至2025年末，公司貸款和墊款總額10,731.36億元，較上年末增長30.45%。

具體來看，寧波銀行綠色信貸規模實現跨越式增長。截至2025年末，綠色貸款余額646.9億元，較年初增加143.77億元，超出年初設定的新增目標；累計投放碳減排貸款2.59億元，預計可帶動碳減排量26,883.4噸二氧化碳當量。

在數字金融方面，寧波銀行依托大數據和人工智能，目前已累計以150余個智能 模型支撐起超過450個業務與管理場景，如“財資大管家 ”“鯤鵬司庫”服務廣大集團客戶；“數字人力”平臺助力眾多企業實現人力資源數字化轉型；“外匯金管家”“波波智鏈”助力企業暢行國內國際雙循環等。截至2025年，寧波銀行的信息科技投入金額達30.98億元，較上年增加1.93億元。

在科技金融方面，寧波銀行圍繞“流動性”與“確定性”兩大核心原則，構建了覆蓋科技企業全生命周期的差異化、精準化授信服務體系。截至2025年末，寧波銀行的科技企業貸款余額達1154.87億元，較上年末增長22%。

在普惠金融方面，寧波銀行始終堅持“大銀行做不好，小銀行做不了”的經營策略，為小微企業提供“簡單、便捷、高效”的綜合金融服務。針對小微企業的經營場景與融資痛點，創新推出了“容易貸”“出口極貸”等場景化融資產品。

容易貸，實現了從申請、審批到放款的全流程線上化操作，最快3分鐘完成審批，純線上申請，無須抵質押，授信額度最高可達 500萬元；而出口極貸，主要服務海關出口量100萬美元以上的優質小微企業，提供最高 200萬美元的純信用授信額度，支持全線上申請、系統自動審批，最快可實現10分鐘放款到賬。

截至2025年末，寧波銀行的普惠型小微企業貸款余額2573.56億元，較年初增加 374.15億元，增長17%。普惠小微客戶達到21.34萬戶。

在養老金融方面，寧波銀行秉承“尊老、愛老、助老、為老”的服務理念，持續完善養老金融服務體系，圍繞養老產業、養老金規劃與養老服務三大核心場景，

致力于為老年客戶提供全方位、有溫度的綜合金融服務。

如在硬件上，在各營業網點配備無障礙通道、寬敞舒適的老年專用座椅等，方便老年客戶辦理業務。在軟件方面，寧波銀行開發了老年客戶手機APP功能，如大字體顯示，一鍵求助等，降低老年客戶使用線上金融的難度和風險。截至2025年末，寧波銀行的個人養老金累計開戶59.88萬戶，較上年增加24.49萬戶。

連續19年不良率低于1%

財資大管家迎2026版

在規模和業績穩定增長的同時，寧波銀行始終堅持“經營銀行就是經營風險”的理念，將守住風險底線作為最根本的經營目標，持續完善全面、全員、全流程的風險管理體系，不斷提升風險管理的智能化、數字化水平，努力將各項風險成本降到最低，確保公司穩健可持續發展。

2025年末，寧波銀行的不良貸款率為0.76%，撥備覆蓋率為389.35%，繼續保持行業優秀水平。2026年一季度，寧波銀行的不良率仍為0.76%，撥備覆蓋率為369.39%，雖然一季度較2025年末環比有所回落，但仍處于絕對安全區。

從資本充足情況來看，2025年，寧波銀行的資本充足率為14.30%，一級資本充足率為10.40%，核心一級資本充足率為9.34%，均滿足監管要求。

事實上，多年以來，寧波銀行不良貸款率一直保持在行業較低水平。2007年—2025年，寧波銀行各年末不良貸款率均維持在1%以下，已連續19年，近5年的不良率依次為0.77%、0.75%、0.76%、0.76%和0.76%。

如此優秀的風險控制能力，不僅遠低于5%的監管標準，在整個17家上市城商行中也始終排名前列。這樣“低不良、高撥備”的配置，在國內上市銀行中實屬可貴，在復雜的經濟形勢中繼續保持較強的風險抵御能力。

面對數字化浪潮，寧波銀行積極推進金融科技落地實踐。WEMONEY研究室了解到，寧波銀行每年將5%左右的營業收入投入到金融科技建設上，以“科技+”賦能金融服務，為客戶創造價值，持續提升金融科技的生產力與競爭力，推動全行可持續發展。

2026年3月，寧波銀行發布的財資大管家2026版與鯤鵬司庫3.0，帶來了更開放、更高效、更穩定的金融科技形態，標志著對公AI應用邁入全新階段。

值得一提的是，寧波銀行財資大管家助力企業實現資金管理已有10年之久，經歷了10次迭代進化。目前，財資大管家2026版搭載智能助手“財小資”，具備一鍵問數、智能分析和市場資訊推送三大能力，顯著減少財務重復勞動；智能BI報表可自動測算融資成本與理財收益，并主動推送交易異動。

而鯤鵬司庫3.0在原有版本基礎上，新構建了覆蓋全球資金、債務融資、集團投資、人力資源、戰略決策和經營風險的六大洞察能力，基于多模態AI融合中臺，將全球賬戶數據、外部行情、企業ERP等多源信息深度融合，打造企業司庫的“智慧大腦”。

與此同時，寧波銀行自主研發的“易托管”平臺不斷迭代，已服務近千家客戶。報告期末，公司托管客戶657家，托管資產 CUM 規模超 5.37 萬億元，其中托管規模5.14萬億元，外包業務0.23萬億元。

技術賦能不僅體現在業務上，在數字人民幣領域同樣取得進展。

2026年4月2日，中國人民銀行公布新增數字人民幣業務運營機構名單，寧波銀行成功入選，成為此次新增的5家城商行之一。這標志著其金融科技布局、系統建設、合規風控及普惠金融服務能力獲得了央行的認可。

近期，國際投行摩根士丹利發布的《中國最佳商業模式V2》研報，篩選出了26家中國核心公司，被大摩定義為擁有最強的護城河、可持續競爭優勢，以及能穿越周期的頂級資產，而寧波銀行是唯一一家入選的商業銀行。