“雙十”增長背后：寧波銀行如何穿越息差寒潮？

2026年一季度，在凈息差持續承壓、需求結構仍在修復的背景下，中國銀行業財報呈現出一個耐人尋味的圖景。

截至2026年3月末，42家A股上市銀行總資產規模突破343.11萬億元，26家銀行資產突破萬億元。其中，36家銀行營收同比正增長，12家銀行實現兩位數增長；37家銀行的歸母凈利潤實現正增長，6家銀行增速超過兩位數。

分化的成績單背后，不同銀行間的增長路徑與經營質量差異正在拉大，城商行陣營展現出明顯韌性。就整體看，42家A股上市銀行中超八成銀行實現營收凈利雙增，但同時保持兩位數增長的僅三家，分別是齊魯銀行、重慶銀行、寧波銀行。

寧波銀行成為觀察這一輪分化的樣本。一季度，寧波銀行不良貸款率0.76%，是A股上市銀行中唯一一家連續19年不良率低于1%的商業銀行。同期，寧波銀行實現營收203.84億元，同比增長10.21%；實現歸母凈利潤81.81億元，同比增長10.30%。

在息差收窄的大潮中，這家扎根長三角經濟沃土的城商行，究竟做對了什么？

一、利息穩盤+中收提速，營收“雙輪驅動”顯效

剖析寧波銀行的營收結構，凈利息收入是這家銀行的“壓艙石”。今年一季度，寧波銀行實現利息凈收入146.88億元，同比增長14.44%。

在利息端穩持底盤的同時，中間業務正在成為驅動營收增長的第二臺發動機。2025年，寧波銀行實現手續費及傭金凈收入60.85億元，同比增長30.72%。主要是大財富戰略持續推進，疊加低利率環境下居民財富管理需求提升及資本市場回暖，理財、保險、基金的吸引力凸顯，財富代銷及資產管理業務收入增長較為明顯，帶動手續費凈收入改善提升。

2026年一季度，寧波銀行的手續費及傭金凈收入達25.75億元，同比增速躍升至81.72%。相關收入，共同推動該行一季度營收和凈利潤實現“雙十”增長。

背后折射出的，是寧波銀行在對公、零售兩端綜合服務能力的持續積累。該行通過持續深化“專業化、數字化、綜合化、國際化”服務體系，圍繞客戶全生命周期的各類需求，迭代升級“專業+科技”賦能體系，建立多元化盈利渠道，使得中間業務真正承擔起了“第二增長曲線”的角色。

收入端在“利息+非息”雙輪展開的同時，成本端也在精耕細作中實現了優化。

從經營策略看，寧波銀行2025年堅定推進“增活期、做代發、抓營收”的主線。通過聚焦核心客戶的資金流和結算流，不僅提升了存款增長的質效，增強客戶黏性，也推動負債成本有序下降。

財報顯示，截至2025年末，寧波銀客戶存款總額達到20248.83億元，較年初增長10.27%，其中活期存款新增占比70.84%。在既定的降息周期中，高比例的活期存款意味著更低的付息成本，也讓寧波銀行在面對凈息差收窄時，手中握有稀缺的調節彈性。截至2025年末，寧波銀行的存款付息率同比下降33BP。

此外，2025年寧波銀行業務及管理費用同比減少1.20億元，成本收入比32.72%，同比下降2.80個百分點。今年一季度，成本收入比進一步降至25.71%。多收、少花，一進一出之間，利潤韌性在行業寒潮中引人注目。

二、不良貸款率0.76%，全流程風控價值顯現

在銀行業這樣一個高杠桿、重管理的行業中，隱蔽的護城河常體現在資產結構和資產端的風控水平。

“十五五”規劃綱要明確提出建設金融強國，強調堅持防風險、強監管、推動高質量發展，加快構建中國特色現代金融體系，持續優化金融機構體系，引導各類金融機構聚焦主業、完善治理、實現差異化錯位發展，為行業內具備差異化競爭優勢的優質銀行打開發展空間。

截至2025年末，寧波銀行總資產36286.71億元，較年初增長16.11%。截至2026年3月末，寧波銀行資產總額38592.25億元，較年初增長6.35%。

在信貸投放方面，寧波銀行保持穩健擴張。截至2025年末，寧波銀行貸款及墊款17333.14億元，較年初增長17.43%，占總資產比重47.77%，較年初增加0.54個百分點。2026年一季度末，貸款及墊款進一步增至18970.45億元，較年初增長9.45%。

而就資產質量看，截至2025年末，寧波銀行不良貸款余額131.47億元，不良貸款率0.76%，撥備覆蓋率373.16%，高于監管要求與業內平均水平。

這背后，2025年寧波銀行堅守“經營銀行就是經營風險”的理念，將風險管控貫穿經營管理全過程，持續健全矩陣式的全流程風險管理機制，迭代升級智能風控系統，強化重點領域風險防控，風險管理價值持續顯現。

公開資料顯示，在前瞻化解潛在風險層面，寧波銀行通過強化大額客戶排查、零售客群動態監測與精準掃描，實現了潛在風險的早識別、早預警。同時，在處置端，創新司法清收模式，優化現金清收路徑。

今年一季度，上市銀行資產質量個體分化特征已經顯現。42家銀行中有26家銀行不良貸款率維持在1%以上，17家撥備覆蓋率超過300%。一季報數據顯示，截至2026年3月末，寧波銀行不良貸款率穩定在0.76%，與年初持平；撥貸比2.80%，撥備覆蓋率369.39%，是A股上市銀行中唯一一家連續19年不良率低于1%的商業銀行。

顯然，夯實資產質量根基，不僅為銀行的穩健拓展提供了寬裕的彈藥，也使全行在服務實體經濟的敢貸、愿貸上擁有底氣。

三、與區域經濟同頻共振，“五篇大文章”精細化落地

事實上，寧波銀行的成績單，與深度深耕長三角、具備顯著區位優勢也密不可分。

區域方面，長三角地區經濟基礎雄厚，企業與居民融資需求旺盛。2025年，江蘇、浙江人均GDP分別達16.7萬元（全國第三）、14.2萬元（全國第五），經濟發展水平領先。社會融資層面，2025年浙江省社融增量達2.9萬億元，位列全國第二，僅次于江蘇省，區域融資活力突出。

僅就寧波本地看，寧波市2025年全年實現地區生產總值18716億元，增長4.9%。截至2025年12月，寧波制造業單項冠軍企業總數達到119家，在全國各類城市排名中，已連續8年保持第一。

在此基礎上，2025年寧波銀行積極響應中央部署“五篇大文章”的號召，精準錨定科技金融、普惠金融、綠色金融等重點領域，聚焦實體經濟重點領域和薄弱環節，持續加大信貸支持力度，持續提升區域深耕能力和金融服務水平，信貸資產總量有序增長，資產投放結構持續優化。

據寧波銀行官網披露，目前，該行已在北京、上海、深圳、杭州、南京、蘇州、無錫、溫州等地設有16家分行，開設永贏基金、永贏金租、寧銀理財、寧銀消金4家子公司。在英國《銀行家》雜志“2025年度全球銀行1000強”最新榜單中，寧波銀行排名第72位。

“截至2025年上半年末，浙江省內貸款占比64.4%，其中寧波市貸款占比31.8%。”在華源證券看來，信貸投放上，寧波銀行貸款主要集中于江浙滬地區，深耕中小微企業與消費信貸業務，支撐公司維持較高凈息差水平。

在科技金融上，2025年，寧波銀行專門設立了一級部門科技金融部，聯動投行、授信等部門為科技型企業提供覆蓋全生命周期的專屬服務；在普惠金融端口，則推出了“小微貸”“設備之家”“出口極貸”等特色產品，讓輕資產企業也能便捷獲得融資助力。在數字化層面，寧波銀行持續推動金融產品、服務渠道、營銷經營、營運風控四大領域的技術變革。

當精細化的產品落到每一個客戶手中，一家銀行的成長潛質才真正顯露。站在新起點，搶占風控優勢、穩握城商行營收凈利潤增長核心引擎的寧波銀行，正在逐步用產融結合、科技賦能、風險保障的立體戰略，悄然重塑中國城商行高質量發展的成長標桿。