SK海力士，產能被瘋搶

多家客戶已向這家韓國芯片企業拋出多種合作方案，其中包括投資專屬存儲芯片產線。

據報道，知情人士透露，全球各大科技巨頭正主動拉攏SK海力士，提出為其新建產線出資、為高價生產設備采購提供資金支持，急于鎖定存儲芯片供貨。這類合作邀約在全球存儲芯片行業前所未有，也凸顯出全球存儲芯片緊缺的嚴峻現狀。在人工智能熱潮帶動下，芯片廠商難以跟上暴漲的市場需求，而存儲芯片是人工智能數據中心、智能手機、個人電腦等領域的核心元器件。

據六位知情人士透露，多家客戶已向這家韓國芯片企業拋出多種合作方案，其中包括投資專屬存儲芯片產線。另有三位消息人士表示，還有一項合作提議由客戶出資采購設備，例如阿斯麥（ASML）的極紫外（EUV）光刻機。這類設備用于在硅晶圓上蝕刻電路，單臺造價高達數億美元。

兩位知情人士稱，目前現金流充裕的SK海力士，對接受客戶的資金持謹慎態度。此類合作協議可能讓企業受制于特定采購方，且為換取長期穩定的收益保障，往往需要以更低價格向對方供貨。

一位消息人士表示：“無論合作方案形式如何，當前實際可分配的產能基本為零，甚至連一小塊可以單獨劃給特定客戶的產能都沒有。”

另有消息人士透露，有合作提議瞄準SK海力士韓國龍仁產業園大型晶圓廠一期項目，該工廠未來或將以動態隨機存取存儲器（DRAM）為主要生產方向。

上述合作邀約細節為首次對外披露。SK海力士及其主要競爭對手三星電子、美光均已表示，正與客戶洽談多年期供貨協議，但并未透露具體細節。因相關談判仍處于保密階段，消息人士要求匿名。

SK海力士拒絕對與客戶的合作條款細節作出說明，僅表示：“我們正在全面評估多種有別于傳統長期協議的合作模式與結構性替代方案。”

目前暫不清楚究竟是哪些全球科技巨頭向SK海力士提出了投資合作邀約。包括Alphabet、Meta、微軟在內的美國大型科技企業，上周紛紛公布加碼人工智能基礎設施投入的計劃。Meta在財報電話會議上表示：“我們正大舉投入，滿足自身算力基礎設施需求，同時在整個供應鏈達成合作，為未來產能鎖定所需核心元器件。”微軟也在業績會議中稱，預計今年資本開支將增至1900億美元，其中有250億美元源于芯片等元器件成本上漲帶來的支出增加。

TrendForce最新人工智能行業研究指出，受人工智能需求高漲帶動，北美多家大型云服務廠商（CSP）近期上調了2026年資本開支指引。TrendForce上調全球九大頂級云廠商2026年合計資本開支預測，涵蓋谷歌、AWS、Meta、微軟、甲骨文、字節跳動、騰訊、阿里巴巴、百度，總額上調至約8300億美元，年度增速由原先的61%修正至79%。

從美國四大云廠商來看，微軟將2026年資本開支預期上調至1900億美元，同比增速約130%；其中約250億美元源于芯片等元器件成本上漲。谷歌將資本開支指引從1750億–1850億美元上調至1800億–1900億美元，增速突破100%。Meta將資本開支區間由1150億–1350億美元上修至1250億–1450億美元，同比增幅約85%。AWS今年資本開支預計突破2300億美元，在AI云服務需求拉動下增速超50%。

TrendForce表示，北美云廠商的資本開支擴張速度高于全球平均水平，足以說明AI基礎設施已成為長期核心戰略重點。投資正持續向高性能GPU集群部署、自研ASIC芯片開發，以及適配高功率密度算力的下一代數據中心集中。

資本開支大幅攀升，也預示著以AWS、微軟、谷歌、Meta、甲骨文為首的數據中心建設將保持高景氣。截至2025年底，這五家北美云廠商已在全球布局800至900座數據中心，其中AWS數量占比最高。

中國云廠商中，阿里巴巴與字節跳動是擴容主力，但兩者發展策略存在明顯差異。阿里巴巴依托阿里云，重點布局本地化節點與自研專屬云服務，深耕新興市場；自2025年公布擴容計劃以來，已在巴西、法國、荷蘭新增可用區，全球布局擴展至29個地域、94個可用區。相比之下，字節跳動依托TikTok積極推進海外擴張，業務已覆蓋美國、巴西、愛爾蘭等8個國家，并在歐洲、泰國、馬來西亞加大重點投入，是全球化布局最為激進的中國云服務廠商。

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