史詩級暴漲！“大空頭”，突然出手！

美股芯片股， 正上演史詩級暴漲。

近日，美股芯片股全線飆漲。美東時(shí)間4月24日，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)大漲超4%，連續(xù)18個交易日錄得上漲，其間成份股總市值合計(jì)增加至少2.4萬億美元（約合人民幣16.4萬億元）。

有評論指出，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)的熔斷式上漲堪稱史詩級，已經(jīng)從空頭回補(bǔ)演變成了徹頭徹尾的上行恐慌，風(fēng)險(xiǎn)正在水面之下悄然積聚。

值得注意的是，從技術(shù)角度來看，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)的超買程度已經(jīng)創(chuàng)有史以來最高。在此背景下，“大空頭”Michael Burry宣布做空美股半導(dǎo)體板塊，并直言當(dāng)前漲勢缺乏基本面支撐。

史詩級暴漲

美東時(shí)間4月24日，受英特爾超預(yù)期財(cái)報(bào)提振，美股芯片股全線大漲，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)大幅收漲4.32%，年內(nèi)累計(jì)漲幅擴(kuò)大至48.43%。

個股方面，英特爾暴漲超23%，創(chuàng)下歷史新高；AMD大漲超14%，高通大漲超11%，英偉達(dá)大漲超4%，總市值重新站上5萬億美元大關(guān)。

有評論指出，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)的熔斷式上漲堪稱史詩級，已將200日均線遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。

消息面上，英特爾最新發(fā)布的第一季度財(cái)報(bào)在營收、利潤兩端均大超市場預(yù)期，且公司給出的第二季度業(yè)績指引也超出分析師一致預(yù)期。

財(cái)報(bào)顯示，第一季度，英特爾實(shí)現(xiàn)營收136億美元，高于市場預(yù)期的123.6億美元。英特爾預(yù)計(jì)，第二季度營收在138億美元至148億美元之間，亦高于市場預(yù)期的130.3億美元。

對于費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)的暴漲，財(cái)經(jīng)金融博客Zerohedge指出，這已經(jīng)從空頭回補(bǔ)演變成了徹頭徹尾的上行恐慌。倉位、資金流向和波動率全都在追逐同一個方向，已經(jīng)將費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)推入了鮮少能持續(xù)的極端區(qū)域，這筆交易已經(jīng)人滿為患。

高盛數(shù)據(jù)也顯示，大量資金流入正在跟風(fēng)追漲買入半導(dǎo)體板塊。

目前費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)已達(dá)到超買極值：半導(dǎo)體股相對200日均線的偏離程度為2000年6月以來最高，這是最極端的指數(shù)背離之一。

值得注意的是，截至周五收盤，本月英偉達(dá)股價(jià)累計(jì)漲幅已跑輸費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)約19個百分點(diǎn)（英偉達(dá)漲19%，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲38%），創(chuàng)下其20余年來最大月度跑輸紀(jì)錄之一，據(jù)高盛統(tǒng)計(jì)，這是有史以來第三大月度跑輸。

Zerohedge總結(jié)稱，這已不再是一場純粹的AI牛市，而是一場流動性驅(qū)動的AI追逐游戲——價(jià)格越高、被迫買入越多，風(fēng)險(xiǎn)正在水面之下悄然積聚。這種極端走勢，不會悄無聲息地結(jié)束。

根據(jù)日程安排，微軟、亞馬遜、谷歌及Meta將于下周相繼發(fā)布季度財(cái)報(bào)，屆時(shí)關(guān)于AI資本支出的最新信號，或?qū)⒂绊懯袌鰧π酒鍓K的判斷。

“大空頭”出手

值得注意的是，在美股芯片股全線暴漲之際，電影《大空頭》原型，知名投資人Michael Burry宣布做空美股半導(dǎo)體板塊，并直言當(dāng)前漲勢缺乏基本面支撐。

Michael Burry發(fā)文稱，他已建立新的空頭頭寸，買入iShares半導(dǎo)體ETF（代碼SOXX）的看跌期權(quán)。

據(jù)悉，他買入的是2027年1月到期、行權(quán)價(jià)為330美元的SOXX看跌期權(quán)。此舉意味著，他正押注美股半導(dǎo)體板塊在未來約九個月內(nèi)將出現(xiàn)顯著下行。

Burry還買入了納斯達(dá)克100指數(shù)ETF的2027年1月及3月到期看跌期權(quán)。

Michael Burry表示：“我知道費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)會回落，老一代半導(dǎo)體從業(yè)者也知道。當(dāng)前的上漲更多是技術(shù)性因素所致，而非可持續(xù)的基本面邏輯驅(qū)動。如果我持有半導(dǎo)體股多頭頭寸，現(xiàn)在會選擇賣出。”

Michael Burry以《大空頭》原型身份為市場所熟知，曾在2008年金融危機(jī)前精準(zhǔn)做空次貸市場。

在宣布大舉做空美股半導(dǎo)體板塊的同時(shí)，Michael Burry本周還披露了多項(xiàng)多頭操作。

他表示，已增持房利美和房地美股票，并加倉連鎖有機(jī)超市Sprouts Farmers Market。

在當(dāng)前核心持倉方面，Michael Burry列出三只重倉標(biāo)的：GameStop、京東以及醫(yī)療管理機(jī)構(gòu)Molina Healthcare，并表示已進(jìn)一步買入Molina Healthcare，同時(shí)表示“可能增持”Lululemon。

他同時(shí)披露，已新開倉微軟，理由是該股是2026年以來表現(xiàn)最差的大型科技股之一。

有分析指出，最新披露的持倉組合顯示，Michael Burry正將資金從高估值科技主題，轉(zhuǎn)向估值相對低位的消費(fèi)、醫(yī)療及傳統(tǒng)金融資產(chǎn)，同時(shí)通過期權(quán)對沖保留對科技板塊下行的敞口。

責(zé)編：羅曉霞

排版：劉珺宇

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