社保重倉的6個消費集體漲停，海天，伊利大增，19個大超預期

社保重倉的6個消費股集體漲停，是消費要反轉嗎？今天我復盤社保重倉股的表現，發現大漲的都是消費股，而消費股之所以暴漲，是因為很多公司的業績沒有預想的那么差！

截止目前公司的食品飲料股，有不少 25年的利潤都是兩位數增長的。其中市值大于50億，收入利潤都增長，且利潤大于1億的 有19個，蓮花控股，東鵬飲料，西麥食品，安琪酵母，立高食品，這些收入利潤都是兩位數增長的，海天味業的業績老早就恢復增長，25年利潤增長11%達到70億，創了歷史新高。伊利股份利潤達到116億，也創出歷史新高。還有安琪酵母，燕京啤酒，東鵬飲料，鹽津鋪子，業績全都是歷史新高，都說消費不行了，但是從業績看，消費依然很能打，這就是預期差。

前幾年，大眾消費業績下滑，白酒股業績非常堅挺，如今白酒股業績開始下滑，大眾消費品已經企穩，未來白酒股業績見底的時候，或許又是新一輪的賽道抱團。

海天味業，2025年收入增長7%到289億，利潤增長11%到70.38億元。

海天味業業績大幅增長，核心是餐飲復蘇 + 成本下行 + 品類擴張 + 智能制造 + 渠道提效五重共振：2026 年一季度歸母凈利潤 24.44 億元、同比增 10.97%，2025 年全年凈利潤 70.38 億元、同比增 10.95%，利潤增速持續跑贏營收。受益于大豆、白糖、包材等原材料價格回落，疊加全球首家醬油燈塔工廠的 AI 選豆、大數據發酵調控等數字化升級，毛利率升至 42%，成本優勢顯著；產品端，醬油、蠔油、調味醬三大基本盤穩健，醋、料酒、復合調味料等高增長品類同比增 20.32%，薄鹽、有機等健康化新品放量；渠道上，線下深耕餐飲定制與縣域下沉，線上電商同比增 19.62%，全球化布局持續推進；同時餐飲市場持續修復，疊加規模效應與精益管理，費用率優化，共同推動業績高質量增長。

伊利股份，2025年公司的收入增長到1159億，利潤增長37%到116億元。

伊利股份 2025 年業績大幅增長，核心是產品結構升級 + 高毛利品類爆發 + 成本下行 + 渠道與效率優化共振，全年實現歸母凈利潤 115.65 億元、同比大增 36.82%，扣非凈利潤同比增 84.13%，凈利率升至 9.96%。產品端，高毛利的奶粉及奶制品營收 327.69 億元、同比增 10.42%，嬰幼兒奶粉市占率升至 18.1% 登頂國內第一，成人奶粉連續 11 年領跑；冷飲業務強勢復蘇，營收 98.2 億元、同比增 12.63%，毛利率達 37.89%，創近年新高。成本端，主產區原奶價格回落、高價進口奶粉庫存消化完畢，疊加智能制造與規模效應，液態奶毛利率提升至 31.43%，整體毛利率達 34.58%。渠道上，線上電商與即時零售高速增長，線下深耕縣域下沉與會員店、零食量販店等新興業態，同時持續推進 “一橫一縱” 戰略，加碼功能性營養與乳深加工賽道，疊加費用率優化與資產效率提升，共同驅動利潤高增。