“固收+”升級 興全悅加正在發行

低利率環境下，居民財富管理需求持續升級，傳統“固收+”產品策略相對單一、投資范圍受限等痛點日益凸顯，為回應市場訴求，興證全球基金正式推出“固收+”2.0產品——興全悅加混合型基金，于2026年5月8日至5月22日正式發行，以資產、費率、管理三重核心升級，打造適配低利率時代的穩健增值新選擇。

作為“固收+”賽道迭代之作，興全悅加精準錨定中低風險投資者需求，跳出傳統“固收+”單一框架，從固收打底、權益增強的基礎模式，升級為多元資產配置、精簡費率模式、專業團隊護航的全新體系，為投資者帶來更省心、更劃算、更多元的理財體驗。

資產“多元+”：多元破局固收筑底+權益優選

傳統“固收+”多局限于A股+港股的權益組合，抗波動能力相對較弱。興全悅加“固收+”2.0率先拓寬資產邊界，構建固收筑牢安全墊、權益多元增收益的雙層配置體系，打破單一資產依賴。

相較常見的“固收+”公募基金，興全悅加可投范圍更廣泛，權益資產部分可配置公募基金、股指期貨等，便于多元化配置，輔以多種策略，力求更優投資性價比。固收部分采用傳統“固收+”公募基金的配置思路，直接配置債券，相較傳統的偏債混合型FOF基金收費模式更簡單，低息時代能省則省。

費率“省錢+”：精簡減負低息時代省成本

低利率環境下，費率損耗直接影響實際收益。興全悅加作為一只可投權益類公募基金的偏債混合型產品，兼具偏債混合型FOF及普通偏債混合型基金的優勢，在投資范圍多元的同時，相較傳統的偏債混合型FOF基金收費模式更簡單，固收資產直投債券，按70%固收配置測算，每年可節省約0.24%成本，告別多層成本，精簡減負，低息時代省成本。（數據來源：Wind，統計2026/3/31之前成立的短期純債型基金、中長期純債型基金、被動指數型債券基金，共計2857只產品，將其管理費與托管費進行簡單平均，合計0.3424%/年×70%=0.24%/年）

管理“專業+”：雙基金經理合力千億元實力護航

專業管理是“固收+”產品穩健運作的核心支撐。興全悅加由斯子文、高鵬翔雙基金經理聯手，股債能力互補，合力打造“穩固底倉+多元增強”的高效組合。

擬任基金經理斯子文擁有9年證券從業經驗，深耕純債投資領域，共管代表作興全招益A任職期間（2024/4/16-2026/3/31）收益為10.46%，超基準3.96%（數據說明：興全招益債券型基金成立以來(2023/7/5-2026/3/31)業績及比較基準：12.22%/6.93%，A份額任職期間(2024/4/16-2026/3/31)業績及比較基準：10.46%/6.50%。非報告期業績已由托管行復核，共管基金經理為徐留明），擅長高等級信用債配置，筑牢組合根基；擬任基金經理高鵬翔現任興證全球基金多元資產配置部策略研究員、投顧策略主理人，擁有7年證券從業經驗，專注大類資產配置、可轉債研究，統籌權益布局與戰術調整，精準捕捉多元超額收益。

該產品依托興證全球基金千億元固收、百億元FOF團隊，精誠合作全力賦能，截至2025/12/31，興證全球基金公募固收規模超5900億元，受到近4000萬持有人認可，連續3年獲得固收金牛獎，傾力為客戶創造真實盈利（固收規模數據來源：興證全球基金及興證全球資本管理（上海）有限公司，為5990.65億元，截至2025/12/31；持有人數據來源：2025年年報，截至2025/12/31，共3998萬戶，簡單相加未去重；固收金牛數據來源：《中國證券報》，頒獎年份：2021/2022/2023年）；多元資產配置部2016年成立至今，始終致力于成為業內布局FOF和養老產品的先行者，目前管理規模186億元，累計為持有人創造利潤32.45億元（規模數據來源：銀河證券，截至2025/12/31；利潤數據來源：銀河證券《基金管理人管理的基金累計季度利潤》，僅統計公募FOF；數據截至：2025/12/31，國泰海通）。

興證全球基金表示，興全悅加混合型基金立足“多元省心、悅享固收+”初心，精準匹配低利率環境下配置需求。未來將繼續以專業投研能力與責任投資理念，為持有人創造長期可持續的投資回報。

風險提示：本基金是混合型基金，其預期風險與收益高于債券型基金與貨幣市場基金，低于股票型基金。本基金投資于權益類資產、可轉換債券和可交換債券合計占基金資產的比例為10%-30%，其中投資于境內股票資產（含僅投資A股的ETF）的比例不低于基金資產的10%，投資于港股通標的股票的比例占股票資產的0-50%；投資于其他基金的市值不超過基金資產凈值的10%。每個交易日日終，在扣除股指期貨、國債期貨和股票期權合約需繳納的交易保證金后，本基金應當保持現金或者到期日在一年以內的政府債券投資比例合計不低于基金資產凈值的5%，其中，現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。興證全球基金承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，投資人應當認真閱讀本基金基金合同、招募說明書等基金法律文件，了解本基金的風險收益特征，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷本基金是否和投資人的風險承受能力相適應，自主判斷基金的投資價值，自主做出投資決策，自行承擔投資風險。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。基金管理人管理的其他基金的業績或基金經理曾管理的其他組合的業績不構成基金業績表現的保證。基金有風險，投資須謹慎。

本基金A份額通過直銷機構不收取認/申購費；通過代銷機構A份額收取認/申購費，具體為（M為認/申購金額）：0≤M<500萬元,0.50%；M≥500萬元,每筆1000.00元。本基金C份額不收取認/申購費。本基金A份額贖回費具體為（T為持有時間）：0≤T<7日,1.50%；7日≤T<30日,1.00%；30日≤T<180日,0.50%；T≥180日,0%。C份額贖回費率為：0≤T<7日,1.50%；7日≤T<30日,1.00%；30日≤T<180日,0.50%；T≥180日,0%。本基金管理費率為0.6%/每年；托管費為0.15%/每年；本基金A份額不收取銷售費用，C份額收取銷售費用，具體為：（1）基金管理人直銷渠道：對于C類基金份額收取的銷售服務費，在投資者贖回基金份額（或基金合同終止）時，隨贖回款（或清算款）一并返還給投資者。基金銷售子公司（若有）銷售母公司所管理基金的，按照本條要求執行。（2）其他銷售機構渠道：對于投資者持續持有期限未超過一年（即365天，下同）的C類基金份額收取的銷售服務費，逐日累計至每月月末，按月支付。對于持續持有期限超過一年的C類基金份額繼續收取的銷售服務費，在投資者贖回該筆基金份額（或基金合同終止）時，隨贖回款（或清算款）一并返還給投資者。本材料制作于2026年4月，前述費率可能發生變化，請以基金法律文件及最新相關公告為準。

數據說明：擬任基金經理斯子文投研履歷：2017年6月至2019年3月，就職于興證證券資產管理有限公司，任職固定收益部債券研究員；2019年3月至2023年12月，就職于永贏基金管理有限公司，歷任研究員、基金經理助理、投資經理助理。2024年1月起加入興證全球基金管理有限公司。自2024年4月16日起任興全招益債券型證券投資基金基金經理。自2024年6月25日起任興證全球恒榮債券型證券投資基金基金經理。自2025年10月29日起任興證全球興益債券型證券投資基金基金經理。同類產品在管期間業績：興全招益債券型基金A份額任職期間(2024/4/16-2026/3/31)業績及比較基準：10.46%/6.50%，其中2024/4/16-2024/12/15，與張睿共管；2024/4/16至今，與徐留明共管。興全恒榮債券A（2024/6/25-2026/3/31）業績及比較基準：4.14%/1.36%，其中興全恒榮債券A與王帥共同管理時間為2024/6/25-2024/12/16，區間業績已經托管行復核。自2025/10/29至今管理興全興益債券型基金，任職未滿半年業績暫不展示，其中2025/10/29至今，與虞淼共管。區間業績已由托管行復核。

擬任基金經理高鵬翔投研履歷：廈門大學國際經濟與貿易學碩士，7年證券從業經驗。2018年7月加入興證全球基金，公司自主培養，歷任渠道經理、戰略財務分析師、多元資產配置部研究員、投顧策略主理人。目前負責興證全球基金管理穩健類投顧組合，包含貨幣、類固收+及股債搭配組合的穩健資產部分。此外，負責團隊內部宏觀政策研究、債券及可轉債研究。

興全招益債券型基金為債券型基金，預期收益和預期風險高于貨幣市場基金，但低于混合型基金、股票型基金。本基金除了投資A股外，還可根據法律法規規定投資香港聯合交易所上市的股票。除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，本基金還面臨匯率風險、香港市場風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。興全招益債券型基金成立于2023/7/6，A份額成立以來截至2025/12/31業績及比較基準：(11.51%/7.35%)，成立以來每年度業績及比較基準：2023/7/5-2023/12/31（0.38%/-1.23%）,2024（6.13%/6.96%）,2025(4.67%/1.62%)；C份額成立以來截至2025/12/31業績及比較基準：(10.40%/7.35%)，成立以來每年度業績及比較基準：2023/7/5-2023/12/31（0.18%/-1.23%），2024（5.70%/6.96%）,2025(4.26%/1.62%)。興證全球招益基金業績比較基準為：中債綜合（全價）指數收益率×85％＋滬深300指數收益率×10％＋恒生指數收益率（使用估值匯率折算）×5％。歷任基金經理變更情況：張睿(2023.7.5-2024.12.15)，徐留明(2023.7.5至今)，斯子文（2024.4.16至今）。