上海
編者按：公募基金行業在監管“長牙帶刺”、推動高質量發展的大背景下，進入了強監管、嚴問責的時期。去年至今，共有超過25家公募基金管理人被監管部門處罰。
面包財經基于信披數據，分批透視主要基金公司相關事宜。本篇案例為光大保德信基金。
作為國資背景的公募基金公司，光大保德信基金合規失守、部分產品業績長期跑輸基準，是否已違背了行業初心與國資使命？
根據近期財報披露，2025年11月，光大保德信基金因官網展示內容不符合要求被中國證監會上海監管局出具警示函。
除自身合規管理存在漏洞外，公司旗下部分產品長期業績表現不佳。根據《基金管理公司績效考核管理指引》中關于薪酬與業績掛鉤的硬性規定，光大睿盈A等產品已觸發降薪紅線。同時，這些產品仍收取1.2%的管理費率。
光大保德信基金：多只產品長期跑輸基準 仍收取較高管理費
光大睿盈是一只偏股混合型基金，成立于2021年9月，基金業績比較基準為：滬深300指數收益率*55%+中債綜合財富(總值)指數收益率*25%+恒生指數收益率*20%。
截至2026年5月8日，光大睿盈A成立4年多凈值累計下跌32.24%，跑輸業績比較基準超過40個百分點，同類排名1877/2105。
根據近日披露的基金一季報，截至報告期末，光大睿盈A過去三年凈值下跌29.26%，跑輸業績比較基準超過40個百分點。盡管業績表現欠佳，光大睿盈仍然收取1.2%的較高管理費率。
光大創新生活A同樣表現欠佳。根據財報披露，截至2026年一季度末，光大創新生活A過去三年凈值下跌7.28%，跑輸業績比較基準22.67個百分點。該基金的管理費率達到1.2%。
證監會《推動公募基金高質量發展行動方案》指出，優化基金運營模式，建立健全基金公司收入報酬與投資者回報綁定機制。
《基金管理公司績效考核管理指引》要求：過去三年基金產品業績低于業績比較基準超過十個百分點且基金利潤率為負的，基金經理績效薪酬應當較上一年明顯下降，降幅不得少于百分之三十；低于業績比較基準超過十個百分點但基金利潤率為正的，基金經理績效薪酬應當下降。
據不完全統計，光大保德信基金旗下已有多只主動權益基金的業績表現觸發新規中薪酬下調條件，光大睿盈A等產品均位列其中。
官網內容不合規被出具警示函 是否違背初心使命？
值得注意的是，光大保德信基金2025年11月曾因官網展示內容不符合要求被中國證監會上海監管局出具警示函。
光大保德信基金表示公司在立查立改的基礎上，全面梳理及優化相關內部流程，已落實整改工作。
根據《證券投資基金管理公司合規管理規范》，當公司出現嚴重違規行為和重大風險事件時，董事會需對公司總經理以及相關高級管理人員應當承擔的責任進行評估，并根據評估情況做出相應的問責處理。
光大保德信基金董事長為汪沛，現任光大證券股份有限公司業務總監兼光大保德信基金管理有限公司董事長；總經理為高瑞東，歷任光大證券股份有限公司研究所所長、首席經濟學家、機構業務總部總經理，2025年8月加入光大保德信基金管理有限公司；督察長為亓磊。
公開資料顯示，光大保德信基金股東為光大證券（持股55%）和美國保德信國際投資管理公司（持股45%）。
光大證券是光大集團旗下核心金融服務平臺之一。依托光大證券的國資平臺背景，光大保德信基金本應更嚴格踐行普惠金融責任。光大證券在2025年年報中提出：光大保德信將堅持以投資者為本，堅持以防風險、促高質量發展為主線，持續完善權益產品布局，發揮固收多策略業務優勢，做好渠道與機構客戶服務，努力踐行普惠金融使命。
官網違規被罰、旗下多只產品長期績差且高收費，光大保德信基金是否偏離了行業初心與普惠金融使命？
（文章序列號：2053762017151553536/GJ）
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