房貸，再創新低！

1月15日，央行發布了《2025年金融數據統計報告》，其中也透露了房貸數據的變化。

據數據，2025年住戶部門貸款增加4,417億元，其中，短期貸款減少8,351億元，中長期貸款增加1.28萬億元。

而中長期貸款主要就是房貸了。

住戶中長期貸款（房貸）增加值在2021年達到頂峰值（6.08萬億元）后，從2022年開啟了斷崖式減少，2022年的住戶中長期貸款僅增加了2.75萬億元，隨后的2023年和2024年分別為2.55萬億元和2.25萬億元。但沒想到2025年又出現了斷崖式下降，直接降到了1.28萬億元，創下了近十年的歷史新低。

房貸數據或許更能反映目前房地產市場的真實運行情況。

如果去剖析這項數據背后的原因，最直接的原因就是房地產銷售額的降低。從2024年起住房貸款的首付比例已經降得很低了，而房貸數據仍然降這么多，直接原因就是房地產市場銷售額的減少。

據國家統計局發布的《2025年全國房地產市場基本情況》，2025年，新建商品房銷售額83937億元，下降12.6%；其中住宅銷售額下降13.0%。

再繼續深挖原因，房地產市場銷售額下降背后的原因是房地產市場成交量和房價的雙雙下跌。同樣據國家統計局的數據，2025年，新建商品房銷售面積88101萬平方米，比上年下降8.7%；其中住宅銷售面積下降9.2%。

新建商品房銷售額下降幅度明顯大于銷售面積的下降幅度，說明新建商品房的銷售價格也在下降。同時在結合《70個大中城市商品住宅銷售價格變動情況》的數據，從去年4月起，無論是新房還是二手房，其銷售價格都輸處于下跌的態勢之中。

當然，有人可能也看出了這個商品房銷售額的下降幅度雖然不小，但還是遠不及房貸縮水的幅度。這里面還有一個重要原因是仍然有人在提前還房貸，雖然隨著房貸利率的下行，提前還房貸的人或許沒有那么多，但一些人基于對未來房地產市場的預期，仍然會選擇提前還房貸。

總之，房貸數據是反映房地產市場運行情況一個非常重要的指標。而2025年的房貸數據再創新低，且出現了斷崖式下跌，真實的說明了房地產市場仍在下行。